“幾乎沒有哪個行業(yè)這樣，制造端和新增需求不斷創(chuàng)下紀錄，但企業(yè)日子卻很難過。”在本月進行的2023年光伏行業(yè)年度大會上，有組件企業(yè)人士在與財聯(lián)社記者交流中這樣表示。

低價競標、產(chǎn)能過剩、市值大跌是今年光伏產(chǎn)業(yè)的“心頭之痛”。這與光伏新增裝機再創(chuàng)新高的現(xiàn)狀并不應景——國家能源局數(shù)據(jù)顯示，今年11月國內(nèi)光伏新增裝機量21.32GW，環(huán)比提升56.5%，今年前十一月新增裝機累計達163.88GW，全年裝機量有望達到180GW。更樂觀的預測則認為，隨著第一批大基地在“1231”之前并網(wǎng)，今年新增裝機有望達到200GW，這幾乎是2021年裝機量（53GW）的近四倍。

時間撥回一年之前，在2022年末，彼時多晶硅剛從30萬元/噸高點回落不久，單瓦近2元的價格讓中下游叫苦不迭；隨著供應瓶頸消除，僅僅一年時間，隨之而來的過剩又讓組件價格跌至不足1元，“半價促銷”同樣讓組件廠壓力頗大。多位頭部企業(yè)高管呼吁，低價組件傷害全行業(yè)，預計組件價格在明年將迎來反彈。

密集擴產(chǎn)后產(chǎn)量創(chuàng)下新高

臨近年末，光伏行業(yè)依然能傳來振奮消息：據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，針對今年我國光伏新增裝機量的情況，在今年已上調(diào)一次裝機預期的基礎上，二次上調(diào)預測數(shù)據(jù)，預計今年新增裝機量為160GW至180GW，集中式和分布式開發(fā)并舉。全球裝機則由305-350GW上調(diào)至345-390GW。

事實上，中國光伏行業(yè)協(xié)會的預測還稍有保守。有關負責人提到，考慮到第一批風光大基地必須在年底前并網(wǎng)，全年集中式光伏新增裝機還有提高。另據(jù)行業(yè)機構統(tǒng)計，全年裝機在直流側預計達到200GW。

根據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，今年前10個月，我國光伏新增裝機超過140GW，同比增長145%，屬于近10年來最高增速，且多數(shù)月份的同比增長都超過了100%，3月份最高超過了400%。

在上游制造方面，各環(huán)節(jié)均創(chuàng)下新高。數(shù)據(jù)顯示，今年前10個月，國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約114萬噸，硅片產(chǎn)量約460GW，電池產(chǎn)量約404GW，組件產(chǎn)量約367GW，同比增速分別為86%、79%、74%、72%，上述產(chǎn)量規(guī)模均已超2022年全年水平。

不過，根據(jù)機構統(tǒng)計，2023年硅片、電池片和組件環(huán)節(jié)產(chǎn)能預計均將超過800GW，遠超終端需求預測，由此引發(fā)的產(chǎn)能過剩現(xiàn)狀，幾乎成了各環(huán)節(jié)企業(yè)普遍面臨的風險。國金證券在研報中預測，2024年全球光伏需求同比增長30%至490GWac（對應組件安裝量約650GW、產(chǎn)量650-700GW）：中國有望在超高基數(shù)下保持增長，但增速或略低于全球平均水平，海外市場則將更充分享受組件價格下降和加息結束的紅利。

科技部國家科技專家周迪告訴財聯(lián)社記者，光伏行業(yè)具有較穩(wěn)定的成長性，但過程中有明顯的周期性特征。影響光伏周期的因素是供給，需求和技術。當前行業(yè)處于下行周期的底部，有逐步企穩(wěn)的跡象，但中短期全球產(chǎn)能過剩，未來企業(yè)間將出現(xiàn)分化，電池轉換效率高、大組件企業(yè)將取得更大的優(yōu)勢。

財聯(lián)社記者注意到，今年11月，就有業(yè)內(nèi)人士指出，即使“先進產(chǎn)能”的代表TOPCon電池，可能也會面對產(chǎn)能過剩的風險。有分析人士指出，在產(chǎn)能出清的背景下，“投產(chǎn)之日即虧損之時”已經(jīng)成為眾多企業(yè)面對的風險。

“量增價減”成常態(tài)

造成業(yè)績承壓的原因，首先與價格頹靡有關。事實上，在各環(huán)節(jié)“量增”背后，也紛紛難逃“價減”的沖擊。此前兩年，光伏行業(yè)上升周期中規(guī)劃布局的新增產(chǎn)能在2023年陸續(xù)釋放，直接導致光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格跌至底部區(qū)間。

首先是“瓶頸”環(huán)節(jié)多晶硅，其價格從二季度開始“雪崩”。根據(jù)硅業(yè)分會最新消息，目前N型硅料成交均價為6.8萬元/噸，環(huán)比下降0.29%；單晶致密料成交均價為5.95萬元/噸，環(huán)比下降1.16%。相較一季度最高25萬元/噸的價格，跌幅超過75%。

不僅多晶硅，曾經(jīng)僅次利潤豐厚程度僅次于多晶硅的硅片環(huán)節(jié)，同樣面臨價跌壓力：臨近2023年底且2024年一季度持相對悲觀預期的前提下，多數(shù)企業(yè)開始向市場集中拋售庫存，硅片價格一度出現(xiàn)非理性下跌。根據(jù)硅業(yè)分會最新消息，M10單晶硅片（182mm/150μm）成交均價降至1.92元/片，周環(huán)比降幅7.69%；N型單晶硅片（182mm/130μm）成交均價降至2.18元/片，周環(huán)比降幅4.39%；G12單晶硅片（210mm/150μm）成交均價降至3.02元/片，周環(huán)比降幅7.36%。

以出口額為參照，根據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，今年前十個月，硅片、電池片、組件的出口分別同比增長90%、72%、34%，但同期出口總額近430億美元，同比下降2.4%。特別是組件環(huán)節(jié)，由于價格下降了50%左右，導致出口額反而下降了4.6%。

一位頭部組件企業(yè)人士對財聯(lián)社記者表示，目前整體訂單和開工率還處于較好的水平，特別是在補齊上游N型電池產(chǎn)能后，在產(chǎn)品質(zhì)量方面得到下游客戶更好的認可。但是，對于企業(yè)來講，這部分一體化的紅利并沒有留存在企業(yè)內(nèi)部，而是作為參與這種“低價競爭”的支撐。

談及“內(nèi)卷”持續(xù)到何時，他認為未來還會持續(xù)很久，但在明年情況看，光伏制造端徹底從此前的上下游利潤分化格局，轉向全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)整體性的微利甚至虧損，一些經(jīng)營不善或者成本控制不好的企業(yè)會被首先淘汰，這對于行業(yè)健康發(fā)展，其實是有利的。

“價減”還表現(xiàn)在光伏企業(yè)的融資規(guī)模縮減。據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會不完全統(tǒng)計，由于金融政策階段性收緊，部分光伏企業(yè)上市募資受影響，2022年新上市光伏相關企業(yè)達15家，2023年截至目前僅為5家。此外，有40家左右的光伏企業(yè)已更新IPO進展，但進度可能會延緩，未來也可能會不斷有IPO終止的消息傳出。

在市值方面，相比較于巔峰期一度接近20家產(chǎn)業(yè)鏈公司達到千億市值，目前僅有隆基綠能（601012.SH）、通威股份（600438.SH）和陽光電源（300274.SZ）三家公司總市值還在千億之上。

目前，光伏產(chǎn)業(yè)正在面對來自經(jīng)營業(yè)績和估值下滑的雙重壓力，也讓曾經(jīng)蜂擁而來的跨界投資者重新考量回報收益。今年以來，皇氏集團（002329.SZ）、奧維通信（002231.SZ）等不少曾經(jīng)高調(diào)跨界的光伏企業(yè)選擇離場。

業(yè)內(nèi)呼吁：低價組件不可持續(xù)

需要注意的是，“勸退”跨界投資者，光伏企業(yè)自己的日子也不好過。今年10月，央國企地面電站招標中首次出現(xiàn)低于1元/W競標價，此后組件的降價速度更是加快，僅僅兩個月不到時間，中標價格處于1元/W附近已經(jīng)成為常態(tài)。12月25日，華電集團2023年第三批組件集采（標段1-標段4）中標結果公布，中標企業(yè)分別為晶澳科技、正泰新能、天合光能、隆基綠能，最低中標價為1.057元/W，為P型單晶硅組件。

但對于上游制造環(huán)節(jié)而言，過低的價格下仍然要承擔不小壓力。陽光電源董事長曹仁賢在光伏年度大會上提到，在快速發(fā)展的同時，我們也要時刻保持警惕，光伏行業(yè)面臨的問題和挑戰(zhàn)持續(xù)存在，有的還在不斷地擴大，目前主要的問題就是行業(yè)的競爭加劇，產(chǎn)業(yè)過度擴張，產(chǎn)品價格下降過快，廣大企業(yè)生存壓力非常大。

根據(jù)業(yè)內(nèi)測算，即使以6萬元/噸的硅料成本價格計算，組件的成本價格也要在1.1-1.2元/瓦附近。根據(jù)InfoLink判斷，在明年一季度需求能見度不高的情況下，整體價格走跌仍未止住。

天合光能董事長高紀凡在今年光伏行業(yè)年度大會上表示，建議大型國有能源企業(yè)不要再采取低價中標的招投標方式。

高紀凡認為，海外占了光伏全球市場的60%，但很少看到海外的能源企業(yè)采取低價中標的方式。他建議行業(yè)協(xié)會與商會組織光伏企業(yè)開展自查自糾，自覺規(guī)范銷售行為，加強行業(yè)自律，避免陷入虧損的價格戰(zhàn)，中國光伏企業(yè)應該通過不斷地創(chuàng)新和價值創(chuàng)造，助推光伏行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

傳播星球聯(lián)合創(chuàng)始人、行業(yè)觀察者由曦對財聯(lián)社記者表示，央國企地面電站招標追求低價的現(xiàn)象，反映了當前市場競爭激烈和產(chǎn)能過剩的現(xiàn)狀。一位組件企業(yè)負責人則對財聯(lián)社記者表示，價格的慣性和多數(shù)企業(yè)的產(chǎn)能成本關系會影響組件的市場價格。目前，主流廠商的產(chǎn)品仍然存在一定的同質(zhì)化現(xiàn)象，產(chǎn)業(yè)鏈價格下降的紅利被動讓給下游，以爭取市場，

“這一情況在明年也很難有太大改變。”該企業(yè)負責人認為，光伏行業(yè)需要持續(xù)健康發(fā)展，今后還要面對新型電力系統(tǒng)改革等大量的工作，市場價格不合理波動極大消耗行業(yè)發(fā)展預期，這是在明年需要持續(xù)關注的問題。

關于此輪過剩調(diào)整的周期需要多久，目前業(yè)內(nèi)觀點不一。通威集團董事局主席劉漢元在此前接受財聯(lián)社等媒體采訪時認為，用市場的規(guī)律去看，階段性的產(chǎn)能過剩非常正常，而且與一個未來還具有足夠成長空間的新興行業(yè)相比，今天的過剩僅僅是發(fā)展過程的一個小波浪。

在他看來，過剩幾乎都會在短的時間，半年、一年或者稍微長一點的時間，重新取得新的平衡。