財(cái)務(wù)顧問：聯(lián)合證券有限責(zé)任公司
　　簽署日期：二零零七年十月二十六日
　　公司聲明
　　本公司及董事會(huì)全體成員保證本報(bào)告書內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，并對(duì)報(bào)告書的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏負(fù)連帶責(zé)任。
　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)、其他政府機(jī)關(guān)對(duì)本次重大資產(chǎn)出售所作的任何決定或意見，均不表明其對(duì)本公司股票的價(jià)值或投資者收益的實(shí)質(zhì)性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實(shí)陳述。
　　本次重大資產(chǎn)出售完成后，本公司經(jīng)營(yíng)與收益的變化，由本公司自行負(fù)責(zé)；因本次重大資產(chǎn)出售引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。
　　特別風(fēng)險(xiǎn)提示
　?。?、本次交易已經(jīng)公司第五屆董事會(huì)第二十三次會(huì)議審議通過，尚需證監(jiān)會(huì)審核無(wú)異議、股東大會(huì)批準(zhǔn)方可實(shí)施，通過批準(zhǔn)和審核具有一定的不確定性。此外，完成證監(jiān)會(huì)審核程序的準(zhǔn)確時(shí)間無(wú)法估計(jì)或判斷，公司董事會(huì)特提請(qǐng)投資者注意有關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)。
　　２、魯信金禾是本公司重要的收入及利潤(rùn)來(lái)源之一。２００６年，魯信金禾主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占本公司合并報(bào)表主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的６９．５６％，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占本公司合并報(bào)表主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的６０．８４％。本次重大資產(chǎn)出售完成后，本公司將不再持有魯信金禾股權(quán)。由于不再對(duì)魯信金禾合并報(bào)表，本公司２００８年合并報(bào)表營(yíng)業(yè)收入有可能比２００７年有較大幅度下降。
　?。?、本公司與博大管業(yè)于２００７年１０月２６日簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，將所持魯信金禾５６．６３％股權(quán)轉(zhuǎn)讓給博大管業(yè)，交易價(jià)格參考魯信金禾基準(zhǔn)日評(píng)估值確定為６２００萬(wàn)元，本次交易為現(xiàn)金交易，因此本公司存在資產(chǎn)出售價(jià)款的回收風(fēng)險(xiǎn)；如果收到的現(xiàn)金資產(chǎn)不能盡快產(chǎn)生足夠的收益，將對(duì)本公司２００８ 年本公司凈資產(chǎn)收益率產(chǎn)生影響。
　?。?、本次資產(chǎn)出售完成以后，磨料磨具成為本公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)，未來(lái)伴隨著高檔磨具項(xiàng)目的投產(chǎn)，該項(xiàng)目將對(duì)本公司的盈利狀況影響較大。雖然本公司在投資該項(xiàng)目時(shí)已對(duì)磨料磨具行業(yè)及高檔磨具這一細(xì)分市場(chǎng)進(jìn)行了充分的研究與論證，但仍然存在項(xiàng)目不能順利投產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品銷售的風(fēng)險(xiǎn)。
　　本公司在此特別提示投資者注意風(fēng)險(xiǎn)，并仔細(xì)閱讀本報(bào)告書中有關(guān)章節(jié)的內(nèi)容。
　　釋義
　　在本報(bào)告書中，除非文義載明，以下簡(jiǎn)稱具有如下含義：
　　第一節(jié) 緒言
　　魯信高新于２００７年１０月２６日召開了第五屆董事會(huì)第二十三次會(huì)議，審議并通過了出售魯信高新所持有的魯信金禾５６．６３％股權(quán)的議案。
　　本公司與博大管業(yè)于２００７年１０月２６日簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。
　　本次交易擬出售的魯信金禾，經(jīng)審計(jì)的賬面資產(chǎn)總值為４９７９０．５８萬(wàn)元，負(fù)債總額為３９６５０．１５萬(wàn)元，資產(chǎn)凈值為１０１４０．４３萬(wàn)元；評(píng)估后資產(chǎn)總值５０，４４６．４８萬(wàn)元，負(fù)債總額為３９，６５０．１５萬(wàn)元，資產(chǎn)凈值為１０，７９６．３３萬(wàn)元。目前，本公司持有魯信金禾５６．６３％的股權(quán)，為魯信金禾第一大股東，并對(duì)其合并報(bào)表。２００６年度，魯信金禾實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入４３３０７．７２萬(wàn)元，占本公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的６９．５６％。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)公司字［２００１］１０５號(hào)文《關(guān)于上市公司重大購(gòu)買、出售、置換資產(chǎn)若干問題的通知》第一條之規(guī)定，本次交易構(gòu)成本公司重大資產(chǎn)出售行為。
　　本公司根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)公司字［２００１］１０５號(hào)文的有關(guān)規(guī)定，編制本重大資產(chǎn)出售報(bào)告書，以供投資者決策參考之用。
　　第二節(jié) 與本次交易有關(guān)的當(dāng)事人
　　一、本次交易的主體
　　　?。?、山東魯信高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股份有限公司
　　　　地 址：山東省淄博市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)中路
　　　　法定代表人：李功臣
　　　　電 話：０５３３－２９８０１５１－８３００
　　　　傳 真：０５３３－２９８１０３３
　　　　聯(lián) 系 人：顏衛(wèi)國(guó)
　　　?。病⑷照詹┐蠊軜I(yè)有限公司
　　　　地 址：日照山東路中段
　　　　法定代表人：胡善波
　　　　電 話：０６３３－２２０５６１９
　　　　傳 真：０６３３－３３８５５７８
　　　　聯(lián) 系 人：胡善波
　　二、交易標(biāo)的公司
　　　　日照魯信金禾生化有限公司
　　　　地 址：山東省日照市興海西路９號(hào)
　　　　法定代表人：寇光智
　　　　電 話：０６３３－８２８９９１９
　　　　傳 真：０６３３－８２８３３５３
　　　　聯(lián) 系 人：寇光智
　　三、財(cái)務(wù)顧問
　　　　聯(lián)合證券有限責(zé)任公司
　　　　地 址：北京市西城區(qū)月壇北街月壇大廈５層
　　　　法定代表人：馬昭明
　　　　電 話：０１０－６８０８ ５５８８
　　　　傳 真：０１０－６８０８ ５９８８
　　　　聯(lián) 系 人：田定斌 王勃
　　四、財(cái)務(wù)審計(jì)機(jī)構(gòu)
　　　　山東正源和信有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所
　　　　地 址：濟(jì)南市經(jīng)七路８８號(hào)房地產(chǎn)大廈２０層
　　　　法定代表人：畢建華
　　　　電 話：０５３１－８２０７ ７９５９
　　　　傳 真：０５３１－８２０７ ７９５４
　　　　聯(lián) 系 人：韓道兵
　　五、置出資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)
　　　　山東海天有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所
　　　　地 址：濟(jì)南市經(jīng)五路３３０號(hào)農(nóng)投大廈１０層
　　　　法定代表人：張鳳山
　　　　電 話：０５３１－８７０６ ３６９４
　　　　傳 真：０５３１－８７０６ ３６７０
　　　　聯(lián) 系 人：張立曉
　　六、法律顧問
　　　　北京市君澤君律師事務(wù)所
　　　　地 址：北京市東城區(qū)東四十條６８號(hào)平安發(fā)展大廈３層
　　　　負(fù) 責(zé) 人：陶修明
　　　　電 話：０１０－８４０８ ５８５８
　　　　傳 真：０１０－８４０８ ５３３８
　　　　聯(lián) 系 人：王文全
　　第三節(jié) 本次交易的基本情況
　　一、本次交易的背景
　　目前，本公司有兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)：磨料磨具業(yè)務(wù)和檸檬酸業(yè)務(wù)。磨料磨具業(yè)務(wù)是公司自成立以來(lái)一直從事的業(yè)務(wù)，公司的磨料磨具業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)同類型公司中處于領(lǐng)先地位，并且業(yè)績(jī)一直比較穩(wěn)定；檸檬酸業(yè)務(wù)是公司自２００２年通過控股魯信金禾開始發(fā)展起來(lái)的，２００２年以來(lái)，魯信金禾發(fā)展迅速，產(chǎn)量從最初的１．７ 萬(wàn)噸發(fā)展到１５萬(wàn)噸，隨著產(chǎn)量和規(guī)模增加，魯信金禾的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也日益增加，主要表現(xiàn)在高資產(chǎn)負(fù)債率運(yùn)營(yíng)下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。魯信金禾作為本公司的控股子公司，一方面本公司已對(duì)其借款提供了５５００萬(wàn)元的擔(dān)保額度，另外，魯信金禾自身還對(duì)外互保額度達(dá)１．５億元。近幾年，檸檬酸市場(chǎng)波動(dòng)性較大，本公司認(rèn)為魯信金禾在高負(fù)債的情形下運(yùn)營(yíng)，會(huì)給本公司帶來(lái)較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。
　　目前，國(guó)內(nèi)的檸檬酸企業(yè)主要依靠出口，魯信金禾更是９０％以上的產(chǎn)量對(duì)外出口，其中５０％以上的產(chǎn)量出口歐洲，近兩年來(lái)受制于原材料價(jià)格持續(xù)上漲，人民幣匯率不斷上升，魯信金禾的毛利率持續(xù)下降，利潤(rùn)空間進(jìn)一步壓縮，若經(jīng)營(yíng)環(huán)境不能出現(xiàn)拐點(diǎn)，魯信金禾面臨由盈轉(zhuǎn)虧的潛在風(fēng)險(xiǎn)，２００７年９月，歐盟對(duì)中國(guó)出口的檸檬酸進(jìn)行反傾銷調(diào)查，如果調(diào)查結(jié)果認(rèn)定中國(guó)出口的檸檬酸存在反傾銷，魯信金禾出口歐洲的檸檬酸可能被征收巨額的反傾銷關(guān)稅，魯信金禾的經(jīng)營(yíng)可能遭受嚴(yán)重打擊。
　　因此，基于對(duì)檸檬酸業(yè)務(wù)當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境及魯信金禾經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀的分析，本公司認(rèn)為繼續(xù)持有魯信金禾股權(quán)有可能導(dǎo)致本公司面臨較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，為了規(guī)避潛在的風(fēng)險(xiǎn)，本公司決定對(duì)外出售所持有魯信金禾５６．６３％的股權(quán)。
　　二、本次交易的基本原則
　?。ㄒ唬┳袷貒?guó)家有關(guān)法律、法規(guī)及相關(guān)政策的規(guī)定；
　?。ǘ┠軌蚴刽斝鸥咝乱?guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)魯信高新全體股東利益的原則；
　?。ㄈ┎粫?huì)因本次交易形成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易的原則；
　?。ㄋ模肮健⒐_、公正”的原則；
　　（五）“誠(chéng)實(shí)信用、協(xié)商一致”的原則。
　　三、本次交易概述
　?。ㄒ唬┍敬谓灰赘攀?
　　本次交易的方案為：博大管業(yè)以人民幣６２００萬(wàn)元作為對(duì)價(jià)，購(gòu)買魯信高新所合法持有的魯信金禾５６．６３％的股權(quán)。
　　本次交易完成后，魯信高新將由原來(lái)以生產(chǎn)磨料磨具、檸檬酸為主的上市公司，轉(zhuǎn)變?yōu)橐患腋邫n磨料磨具生產(chǎn)、研發(fā)主業(yè)的上市公司，公司將降低資產(chǎn)負(fù)債率，減少擔(dān)?？傤~，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，進(jìn)一步提高上市公司抗擊風(fēng)險(xiǎn)的能力。
　　（二）本次擬出售資產(chǎn)的定價(jià)原則
　　本次擬出售資產(chǎn)為魯信金禾公司５６．６３％的股權(quán)，該股權(quán)的作價(jià)參考魯信金禾基準(zhǔn)日評(píng)估后的資產(chǎn)凈值，確定為６２００萬(wàn)元。
　　本次擬出售資產(chǎn)的評(píng)估結(jié)果尚需取得有關(guān)國(guó)資管理部門的備案。
　?。ㄈ┙灰赘鞣綄?duì)本次交易的批準(zhǔn)情況
　　１、２００７年１０月２６日，博大管業(yè)召開股東會(huì)通過了關(guān)于本次交易的決議；
　?。?、２００７年１０月２６日，魯信金禾召開股東會(huì)通過了本次交易的決議，魯信金禾其他股東同意放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)；
　?。?、２００７年１０月２６日，魯信高新第五屆二十三次董事會(huì)召開會(huì)議，審議并通過了《關(guān)于出售日照魯信金禾生化有限公司股權(quán)的議案》。
　　本次交易尚需取得如下批準(zhǔn)：
　　１、證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)本次交易；
　　２、本公司臨時(shí)股東大會(huì)通過本次交易。
　?。ㄋ模┍敬谓灰浊傲鶄€(gè)月交易有關(guān)各方買賣本公司股票的情況
　　在本次交易前六個(gè)月，交易有關(guān)各方?jīng)]有買賣本公司股票的情形。
　　第四節(jié) 本次交易雙方的基本情況
　　一、資產(chǎn)出售方介紹
　?。ㄒ唬┗厩闆r
　　中文名稱：山東魯信高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股份有限公司
　　英文名稱：ＳＨＡＮＤＯＮＧ ＬＵＸＩＮ ＨＩＧＨ－ＴＥＣＨ ＩＮＤＵＳＴＲＹ ＣＯ．，ＬＴＤ
　　地 址：山東省淄博市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)中路
　　企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)：３７００００１８００８７２
　　稅務(wù)登記號(hào)碼：３７０３０３１６４１２３５３３
　　法定代表人：李功臣
　　電 話：０５３３－２９８０１５１－８３００
　　傳 真：０５３３－２９８１０３３
　　聯(lián) 系 人：顏衛(wèi)國(guó)
　　電 子 郵箱：ｌｘｇｘ６００７８３＠ｓｉｎａ．ｃｏｍ．ｃｎ
　?。ǘv史沿革
　　本公司是于１９８８年１１月１１日經(jīng)山東省體改委魯體改字（１９８８）第５７號(hào)文批準(zhǔn)，以社會(huì)募集方式設(shè)立的股份有限公司。
　　１９９６年１２月２５日本公司在上海證券交易所上市，公司注冊(cè)中文全稱“四砂股份有限公司”，注冊(cè)英文全稱“ＳＩＳＨＡ ＣＯ．，ＬＴＤ．”，股票代碼：６００７８３，公司證券簡(jiǎn)稱“四砂股份”。本公司共發(fā)行人民幣普通股２５６０萬(wàn)股，發(fā)行后總股本８６８２．２萬(wàn)股。
　?。保梗梗纺辏翟?，本公司按照１９９６年度股利向全體股東按每１０股送３股紅股，計(jì)送出２６０４．６６萬(wàn)元，本次分配完成后，公司總股本變更為１１２８６．８６萬(wàn)股。
　　１９９８年，本公司以總股本１１２８６．８６萬(wàn)股為基數(shù)，向全體股東按每１０股配售３股的比例配售新股，配股價(jià)每股５元。該次配股繳款工作于１９９８年９月４日結(jié)束，實(shí)際配售２１９８．４０ 萬(wàn)股。該次配股結(jié)束后，公司總股本增至１３４８５．２６萬(wàn)股。
　　１９９９年５月６日，本公司以１９９８年１２月３１日總股本１３４８５．２６萬(wàn)股為基數(shù)，向全體股東按每１０股送３股紅股（按每股面值壹元計(jì)算），共計(jì)送出４０４５．５７８萬(wàn)元。以１９９８年度末資本公積金１０３，６９３，８５８．８０元，向全體股東按每１０股轉(zhuǎn)增２股（按每股面值壹元計(jì)算），共轉(zhuǎn)增２６９７．０５２元。本次利潤(rùn)分配及轉(zhuǎn)增股本后，本公司總股本為２０２２７．８９萬(wàn)股。
　?。玻埃埃蹦辏竟驹谝淮蠊蓶|通遼艾史迪集團(tuán)有限公司將其所持有的本公司６９７５萬(wàn)股法人股分別有償轉(zhuǎn)讓給山東省高新技術(shù)投資有限公司和山東魯信置業(yè)有限公司，其中，轉(zhuǎn)讓給山東省高新技術(shù)投資有限公司６０２７．９１１２ 萬(wàn)股，占公司總股本的２９．８％，轉(zhuǎn)讓給山東魯信置業(yè)有限公司９４７．０８８８萬(wàn)股，占公司總股本的４．６８％。山東省高新技術(shù)投資有限公司成為本公司的第一大股東。
　?。玻埃埃茨辏吩?，公司原第二大股東淄博市國(guó)有資產(chǎn)管理辦公室將其持有的本公司國(guó)家股５９０５．２９萬(wàn)股，占總股本２９．１９％的股權(quán)劃撥給魯信控股。因高新投系魯信控股的全資子公司，股權(quán)劃轉(zhuǎn)完成后，魯信控股直接和間接持有本公司股權(quán)５９．０１％，為本公司的實(shí)際控制人。
　?。玻埃埃的辏痹?，本公司將公司注冊(cè)中文全稱“四砂股份有限公司”變更為“山東魯信高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股份有限公司”，注冊(cè)英文全稱“ＳＩＳＨＡ ＣＯ．，ＬＴＤ．”變更為“ＳＨＡＮＤＯＮＧ ＬＵＸＩＮ ＨＩＧＨ－ＴＥＣＨ ＩＮＤＵＳＴＲＹ ＣＯ．，ＬＴＤ．”。 將公司證券簡(jiǎn)稱“四砂股份”變更為“魯信高新”，證券代碼不變。
　　２００６年４月，本公司非流通股股東對(duì)流通股股東按照每１０股送３．１股的對(duì)價(jià)進(jìn)行股權(quán)分置改革，共向流通股股東支付２０１１．７７６萬(wàn)股股票，完成股權(quán)分置改革。完成股權(quán)分置改革后，本公司流通股總股份為８５０１．３７６萬(wàn)股，限售流通股為１１７２６．５１４萬(wàn)股。
　?。ㄈ┕灸壳暗墓杀窘Y(jié)構(gòu)和實(shí)際控制人
　?。薄⒔刂粒玻埃埃纺辏保霸拢玻度盏墓杀窘Y(jié)構(gòu)
　?。?、公司的實(shí)際控制人
　　山東省魯信投資控股集團(tuán)有限公司通過直接及間接方式共持有本公司５０．３８％的股份，為本公司實(shí)際控制人。股權(quán)控制結(jié)構(gòu)圖如下：
　　（四）公司最近三年以及２００７年１－６月主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指標(biāo)
　　根據(jù)公司２００４－２００６年年報(bào)，２００７年度中期報(bào)告，公司的主要財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)如下：
　　　?。薄?資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)
　　　　２、利潤(rùn)表及現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù)
　　　?。?、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
　　二、資產(chǎn)受讓方介紹
　?。ㄒ唬┗厩闆r
　　　　中文名稱：日照博大管業(yè)有限公司
　　　　地 址：日照市山東路中段
　　　　法定代表人：胡善波
　　　　電 話：０６３３－２２０５６１９
　　　　傳 真：０６３３－３３８５５７８
　　　　聯(lián) 系 人：胡善波
　?。ǘ┳罱陿I(yè)務(wù)情況
　　博大管業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍為：塑料管材、管件制品的生產(chǎn)、銷售；建材、裝飾材料、化工產(chǎn)品（以上范圍不含專營(yíng)、?？丶盎瘜W(xué)危險(xiǎn)品）、五金交電、針紡織品的銷售；建筑機(jī)械設(shè)備租賃；普通貨物和技術(shù)進(jìn)出口，但國(guó)家限定公司經(jīng)營(yíng)或禁止進(jìn)出口的商品和技術(shù)除外（以上范圍需許可的，憑有效許可證經(jīng)營(yíng)）。
　　博大管業(yè)目前專業(yè)生產(chǎn)“博源”牌聚乙烯（ＰＥ）給水、燃?xì)?、礦用管材管件及共聚聚丙烯（ＰＰ－Ｒ）管材管件。公司以“倡導(dǎo)環(huán)保、服務(wù)社會(huì)”為己任，率先通過了ＩＳＯ９００１、ＩＳＯ１４００１、ＯＨＳＡＳ１８００１認(rèn)證，公司被評(píng)為全國(guó)誠(chéng)心守法民營(yíng)企業(yè)、山東省高新技術(shù)企業(yè)、山東省“重合同、守信用”企業(yè)、日照市優(yōu)秀民營(yíng)科技企業(yè)、日照市企業(yè)年檢免檢企業(yè)。公司生產(chǎn)的“博源”牌系列產(chǎn)品榮獲“山東名牌產(chǎn)品”、“山東知名品牌產(chǎn)品”稱號(hào)。
　?。ㄈ┕蓹?quán)結(jié)構(gòu)及控制關(guān)系
　　日照博大管業(yè)有限公司的前身是日照博大鋁塑管業(yè)有限公司，成立于２０００年９月２８日，是由自然人胡善波出資３０萬(wàn)元，許傳尼出資２０萬(wàn)元共同組建的，公司注冊(cè)資本５０萬(wàn)元。
　?。玻埃埃蹦辏吩拢保度?，公司股東會(huì)做出決議，股東許傳尼將其全部股權(quán)以２０萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給胡亞萍，胡亞萍成為公司股東。同時(shí)日照博大鋁塑管業(yè)有限公司更名為日照博大管業(yè)有限公司。經(jīng)過股東增資后，公司的注冊(cè)資本變更為２００萬(wàn)元，其中：胡善波增資為１２０萬(wàn)元，厲明英為５０萬(wàn)元，胡亞萍為３０萬(wàn)元。
　?。玻埃埃的辏苍拢保踩眨竟蓶|會(huì)同意增加注冊(cè)資本６００萬(wàn)元，變更后公司注冊(cè)資本為８００萬(wàn)元，其中胡善波為４８０萬(wàn)元，厲明英為２００萬(wàn)元，胡亞萍為１２０萬(wàn)元。
　　２００６年４月１６日，公司股東會(huì)同意增加注冊(cè)資本２８０萬(wàn)元，變更后公司注冊(cè)資本為１０８０萬(wàn)元，其中胡善波為６４８萬(wàn)元，占６０％；厲明英為２７０萬(wàn)元，占２５％；胡亞萍為１６２萬(wàn)元，占１５％。
　　日照博大管業(yè)實(shí)際控制人為胡善波家族，厲明英為胡善波之妻，胡亞萍為胡善波之女。胡善波家族與魯信高新、魯信高新的控股股東無(wú)任何關(guān)聯(lián)關(guān)系。
　?。ㄋ模┳罱荒昙耙黄诤?jiǎn)要財(cái)務(wù)報(bào)表
　　１、 資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)
　?。?、利潤(rùn)表及現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù)
　　注：上述數(shù)據(jù)，博大管業(yè)２００６年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)已經(jīng)日照益同有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，２００７年１－８月財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。
　?。ㄎ澹┫虮竟就扑]董事或高級(jí)管理人員情況
　　博大管業(yè)沒有向本公司推薦董事或高管的情況。
　　（六）最近五年內(nèi)受到處罰情況
　　截止到本報(bào)告書簽署之日，博大管業(yè)已聲明在最近五年內(nèi)未受過行政處罰、刑事處罰、不存在涉及與經(jīng)濟(jì)糾紛有關(guān)的重大民事訴訟或者仲裁之情形。
　　第五節(jié) 本次交易標(biāo)的公司的情況
　　一、魯信金禾的基本情況
　　　　日照魯信金禾生化有限公司
　　　　地 址：山東省日照市興海西路９號(hào)
　　　　法定代表人：寇光智
　　　　電 話：０６３３－８２８７３３５
　　　　傳 真：０６３３－８２８３３５３
　　　　聯(lián) 系 人：寇光智
　　　　經(jīng) 營(yíng) 范圍：原料藥（枸櫞酸、枸櫞酸鈉）的生產(chǎn)銷售（許可證有效期至２０１０年１２月３１日）；檸檬酸系列產(chǎn)品及副產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售；檸檬酸設(shè)備制造與安裝；塑料編織袋與紙制品包裝品生產(chǎn)、銷售；生化技術(shù)開發(fā)、技術(shù)服務(wù)；普通貨物的進(jìn)出口，但國(guó)家限定公司經(jīng)營(yíng)或禁止進(jìn)出口的商品除外（以上范圍憑有效許可證經(jīng)營(yíng)）。
　　二、魯信金禾的歷史沿革
　　日照魯信金禾生化有限公司，位于山東省日照市東港區(qū)，前身為山東潔晶集團(tuán)檸檬酸廠，創(chuàng)建于１９９３年。
　　２００２年８月２７日，四砂股份有限公司出資３０００萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的５０．４２％，山東潔晶集團(tuán)股份有限公司出資２９５０萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的４９．５８％，共同出資設(shè)立日照泰山潔晶生化有限公司（２００６年２月２１日更名為魯信金禾，以下統(tǒng)稱為“魯信金禾”）。日照方大有限責(zé)任公司會(huì)計(jì)師事務(wù)所于２００２年８月２３日出具日方大審驗(yàn)字（２００２）第５５號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》，對(duì)上述出資事宜予以驗(yàn)證。
　?。玻埃埃材辏乖拢保橙眨纳肮煞萦邢薰九c山東潔晶集團(tuán)股份有限公司簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，山東潔晶集團(tuán)股份有限公司將其對(duì)魯信金禾１１００萬(wàn)元的出資轉(zhuǎn)讓給四砂股份有限公司，上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，四砂股份有限公司對(duì)魯信金禾的出資額為４１００萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的６８．９１％，山東潔晶集團(tuán)股份有限公司對(duì)魯信金禾的出資額為１８５０萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的３１．０９％。
　?。玻埃埃材辏保苍?，山東潔晶集團(tuán)股份有限公司對(duì)魯信金禾增加出資１７５０萬(wàn)元，四砂股份有限公司對(duì)魯信金禾增加出資６００萬(wàn)元，日照大洋會(huì)計(jì)師事務(wù)所于２００２年１１月１８日出具日大洋會(huì)驗(yàn)字［２００２］２７１號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》并于２００２年１２月１９日出具日大洋會(huì)驗(yàn)字［２００２］２８９號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》，分別對(duì)上述增加出資事宜予以驗(yàn)證。上述增資完成后，四砂股份有限公司對(duì)魯信金禾出資總額為４７００萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的５６．６３％；山東潔晶集團(tuán)股份有限公司對(duì)魯信金禾出資總額為３６００萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的４３．３７％。２００５年１月，四砂股份有限公司更名為山東魯信高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股份有限公司。
　?。玻埃埃赌辏苍拢保等?，山東金禾生物化工有限公司受讓取得魯信金禾的３６００萬(wàn)元出資，占注冊(cè)資本的４３．３７％。魯信金禾于２００６年２月１５日作出股東會(huì)決議，同意了上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，相應(yīng)修改了魯信金禾的公司章程，并辦理了相關(guān)工商變更登記手續(xù)。２００７年３月１５日山東金禾生物化工有限公司更名為日照金禾生化集團(tuán)有限公司。
　　截至本報(bào)告書出具之日，魯信金禾注冊(cè)資本８３００萬(wàn)元，本公司出資４７００萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的５６．６３％，日照金禾生化集團(tuán)有限公司出資３６００萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的４３．３７％。
　　三、魯信金禾的股權(quán)結(jié)構(gòu)
　　四、魯信金禾的主營(yíng)業(yè)務(wù)情況
　　魯信金禾的主營(yíng)業(yè)務(wù)為檸檬酸的生產(chǎn)。檸檬酸（鹽），別名枸櫞酸（鹽），是一種通過淀粉質(zhì)原料發(fā)酵、并提取的高品質(zhì)生物發(fā)酵產(chǎn)品，檸檬酸是一種廣泛應(yīng)用于食品、化工、醫(yī)藥的有機(jī)酸。
　　五、最近三年及一期的財(cái)務(wù)信息
　　根據(jù)正源和信出具的魯正信審字（２００５）第１２１７號(hào)《審計(jì)報(bào)告》、魯正信審字（２００６）第１０８７號(hào)《審計(jì)報(bào)告》、魯正信審字（２００７）第１３０１３號(hào)《審計(jì)報(bào)告》及魯正信審字（２００７）第１３０４２號(hào)《審計(jì)報(bào)告》，魯信金禾主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：
　?。?、資產(chǎn)負(fù)債情況
　　２、損益及現(xiàn)金流情況
　?。?、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
　　六、資產(chǎn)評(píng)估情況
　　根據(jù)山東海天出具的魯海會(huì)評(píng)報(bào)字［２００７］第１７４號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》，魯信金禾的資產(chǎn)評(píng)估情況如下：
　　單位：萬(wàn)元
　　魯信金禾的資產(chǎn)賬面值４９，７９０．５８萬(wàn)元，調(diào)整后賬面值４９，７９０．５８萬(wàn)元，評(píng)估值５０，４４６．４８萬(wàn)元；負(fù)債賬面值３９，６５０．１５萬(wàn)元，調(diào)整后賬面值３９，６５０．１５萬(wàn)元，評(píng)估值３９，６５０．１５萬(wàn)元；凈資產(chǎn)賬面值１０，１４０．４３萬(wàn)元，調(diào)整后賬面值１０，１４０．４萬(wàn)元，評(píng)估值１０，７９６．３３萬(wàn)元。因此，本公司持有的魯信金禾５６．６３％股權(quán)的評(píng)估價(jià)值為６，１１３．９６萬(wàn)元。
　　本次資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果尚需取得相關(guān)國(guó)資管理部門的備案。
　　七、本次交易的原因
　　本公司擬轉(zhuǎn)讓所持有的魯信金禾股權(quán)，主要原因如下：
　?。ㄒ唬┙档蜌W盟反傾銷調(diào)查案帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，保障上市公司的利益
　　應(yīng)歐洲化學(xué)工業(yè)理事會(huì)（ＣＥＦＩＣ）的申請(qǐng)，歐盟委員會(huì)于２００７年９月４日對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)的檸檬酸進(jìn)行反傾銷立案調(diào)查，涉案產(chǎn)品海關(guān)編碼為２９１８１４００和ｅｘ２９１８１５００，本案的傾銷調(diào)查期為２００６年７月１日至２００７年６月３０日。歐盟委員會(huì)初步選定美國(guó)作為計(jì)算中國(guó)涉案產(chǎn)品正常價(jià)值的替代國(guó)。
　　目前全世界檸檬酸的產(chǎn)能為１５０萬(wàn)噸，其中中國(guó)的產(chǎn)能為８０萬(wàn)噸。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的檸檬酸是出口主導(dǎo)型，年出口量占到國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量的７５％以上。我國(guó)是世界最大的檸檬酸出口國(guó)家，２００６年出口６０萬(wàn)噸以上，２００７年預(yù)計(jì)出口量將達(dá)到６５萬(wàn)噸。目前歐洲的檸檬酸消費(fèi)量占整個(gè)世界檸檬酸消費(fèi)量的３５％，為全球第一大市場(chǎng)。
　　檸檬酸的消費(fèi)領(lǐng)域及消費(fèi)地域如下圖所示：
　　魯信金禾生產(chǎn)的檸檬酸產(chǎn)品５０％以上出口歐盟，本次歐盟反傾銷調(diào)查將對(duì)魯信金禾的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)很大的不確定性。如果本次歐盟認(rèn)定中國(guó)出口歐洲檸檬酸存在傾銷，將對(duì)相關(guān)企業(yè)征收最高至４０％的反傾銷關(guān)稅。２００６年魯信金禾的毛利率為１０％左右，一旦征收反傾銷關(guān)稅將對(duì)魯信金禾的經(jīng)營(yíng)狀況、盈利能力產(chǎn)生重大影響，本次反傾銷調(diào)查能否獲勝將直接影響到該公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。因此本次交易將有效降低此次反傾銷調(diào)查對(duì)本公司帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
　　（二）原材料價(jià)格不斷上漲導(dǎo)致魯信金禾的利潤(rùn)率持續(xù)走低，人民幣匯率持續(xù)上升導(dǎo)致魯信金禾承受匯兌損失，出售魯信金禾有利于降低公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
　　自２００７年以來(lái)，生產(chǎn)檸檬酸所用的主要原材料價(jià)格持續(xù)上漲，導(dǎo)致魯信金禾的生產(chǎn)成本不斷提高，原材料價(jià)格的漲幅遠(yuǎn)高于檸檬酸銷售價(jià)格的上漲，魯信金禾面臨一定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能進(jìn)一步下滑。魯信金禾原材料成本比例及原材價(jià)格變化趨勢(shì)分析如下：
　?。?、主要原材料成本所占比例
　?。病⒅饕牧蟽r(jià)格變化趨勢(shì)
　　所有主要原材料價(jià)格以２００６年１月份價(jià)格為基數(shù)，基數(shù)確定為１００，按照各類原材料所占成本比例及其價(jià)格變化趨勢(shì)綜合計(jì)算原材料成本，以反映原材料價(jià)格變化的趨勢(shì)。從２００６年１月到２００７年８月，原材料成本上漲了４０％，并且從２００６年年底開始原材料成本迅速上漲，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)造成了較大的影響。根據(jù)魯信金禾內(nèi)部采購(gòu)數(shù)據(jù)整理出原材料綜合成本變化趨勢(shì)圖：
　　國(guó)內(nèi)的檸檬酸行業(yè)屬于出口導(dǎo)向型，年出口量占到國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量的７０％以上。魯信金禾生產(chǎn)的檸檬酸也是以出口為主。由于目前國(guó)內(nèi)生產(chǎn)檸檬酸的企業(yè)眾多，產(chǎn)能一直過剩，導(dǎo)致我國(guó)出口的檸檬酸比同期國(guó)際上歐美廠商生產(chǎn)的檸檬酸價(jià)格低３０％。造成我國(guó)生產(chǎn)的檸檬酸出口價(jià)格低的原因一是產(chǎn)品質(zhì)量差，批次之間質(zhì)量差別較大，低質(zhì)低價(jià)是必然的；二是國(guó)內(nèi)生產(chǎn)廠家和出口商為爭(zhēng)奪有限的低端產(chǎn)品市場(chǎng)而相互壓價(jià)，導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格連續(xù)下滑。因?yàn)橐陨显?，?guó)內(nèi)檸檬酸行業(yè)的整體毛利率、凈利率都處于一個(gè)較低的位置，整個(gè)行業(yè)抗擊風(fēng)險(xiǎn)的能力不強(qiáng)。
　　魯信金禾生產(chǎn)的檸檬酸產(chǎn)品９５％以上出口，魯信金禾的盈利能力與人民幣匯率的變化緊密相關(guān)。自２００５年７月２１日人民銀行將人民幣匯率一次性升值２％以來(lái)，人民幣匯率逐步上升。今年７月３日，銀行間外匯市場(chǎng)的美元兌人民幣的收盤價(jià)首次突破７．６０元，累計(jì)升值幅超過６．０％。同時(shí)人民幣的遠(yuǎn)期市場(chǎng)也顯示出未來(lái)人民幣仍有升值空間。以出口為主的國(guó)內(nèi)檸檬酸生產(chǎn)廠商承擔(dān)著因匯率上升而帶來(lái)的匯兌損失。
　　在檸檬酸行業(yè)毛利率偏低的環(huán)境下，原材料價(jià)格上漲、人民幣持續(xù)升值將進(jìn)一步壓縮魯信金禾的利潤(rùn)空間，魯信金禾的未來(lái)業(yè)績(jī)具有較大的不確定性，因此，本次交易將有效化解公司相關(guān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
　　（三）解除上市公司對(duì)魯信金禾擔(dān)保，降低上市公司潛在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
　　魯信金禾近年來(lái)高速發(fā)展，引起公司的資產(chǎn)和負(fù)債的迅速擴(kuò)張，為了給公司擴(kuò)張?zhí)峁┳銐虻馁Y金，魯信金禾通過對(duì)外互保和上市公司對(duì)子公司擔(dān)保的方式獲得了２．０５億元的信貸資金，占魯信金禾２００６年度經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)的６７．５２％。魯信金禾具體擔(dān)保情況如下：
　?。?、２００６ 年１ 月５ 日，魯信金禾為日照港（集團(tuán)）有限公司提供擔(dān)保，擔(dān)保金額為１０，０００ 萬(wàn)元，擔(dān)保期限為２００６ 年１ 月５ 日至２００８ 年１ 月４ 日。該擔(dān)保存在反擔(dān)保。
　?。病ⅲ玻埃埃?年９ 月６ 日，魯信金禾為莒縣供電公司提供擔(dān)保，擔(dān)保金額為３，０００ 萬(wàn)元，擔(dān)保期限為２００６ 年９ 月６ 日至２００７ 年９ 月５ 日。該擔(dān)保存在反擔(dān)保。
　　３、２００６ 年９ 月２７ 日，魯信金禾為莒縣供電公司提供擔(dān)保，擔(dān)保金額為２，０００ 萬(wàn)元，擔(dān)保期限為２００６ 年９ 月２７ 日至２００７ 年９ 月２６ 日。該擔(dān)保存在反擔(dān)保。
　?。础⒔刂恋侥壳?，本公司累計(jì)為魯信金禾提供擔(dān)保５５００萬(wàn)元。截止到本報(bào)告書出具日，魯信金禾利用魯信高新的擔(dān)保在中國(guó)銀行日照東港支行實(shí)際貸款為三筆共計(jì)４４５０萬(wàn)元，將分別于２００８年３月１８日（１６５０萬(wàn)元）、２００８年６月１１日（１８００萬(wàn)元）、２００８年７月２８日（１０００萬(wàn)元）到期。
　　本次公司將魯信金禾股權(quán)轉(zhuǎn)讓，博大管業(yè)、金禾集團(tuán)及魯信金禾出具承諾：魯信金禾不再使用魯信高新提供的剩余１０５０萬(wàn)元的擔(dān)保額度；自魯信金禾在中國(guó)銀行日照東港支行的上述貸款到期后，博大管業(yè)、金禾集團(tuán)及魯信金禾三方用合法的方式逐筆解除魯信高新負(fù)有的連帶保證責(zé)任。因此，通過本次交易，本公司可以有效地化解因魯信金禾而發(fā)生的擔(dān)保所帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
　　（四）魯信金禾資產(chǎn)負(fù)債率偏高，出售魯信金禾有助于降低本公司資產(chǎn)負(fù)債率，改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。
　　根據(jù)本公司２００６年審計(jì)報(bào)告和魯信金禾２００６年審計(jì)報(bào)告，截至到２００６年１２月３１日魯信金禾的資產(chǎn)負(fù)債率為７６．２３％，導(dǎo)致本公司合并報(bào)表的資產(chǎn)負(fù)債率為６７．８８％，而上市公司的母公司資產(chǎn)負(fù)債率僅為５３．６４％。
　　通過出讓魯信金禾股權(quán)，本公司可以有效剝離這一高資產(chǎn)負(fù)債率的資產(chǎn)，同時(shí)回收６２００萬(wàn)元現(xiàn)金。因此，通過本次交易，本公司可以有效地降低資產(chǎn)負(fù)債率，改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高公司的融資能力。
　　因此，基于以上對(duì)檸檬酸市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)分析及魯信金禾經(jīng)營(yíng)狀況的分析，本公司認(rèn)為，繼續(xù)持有魯信金禾股權(quán)有可能導(dǎo)致本公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)顯著增加，歐盟對(duì)于中國(guó)檸檬酸出口反傾銷的調(diào)查，會(huì)導(dǎo)致魯信金禾的未來(lái)生存發(fā)展具備較大的不確定性；轉(zhuǎn)讓所持有的魯信金禾股權(quán)有利于本公司規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，有利于本公司的持續(xù)健康發(fā)展，有利于保護(hù)本公司全體股東的利益。
　　第六節(jié) 本次交易協(xié)議的主要內(nèi)容
　　一、定價(jià)原則及交易價(jià)格
　　交易雙方同意本次交易的審計(jì)評(píng)估基準(zhǔn)日為２００７年８月３１日，根據(jù)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，本次交易的定價(jià)原則和交易價(jià)格如下：
　　擬出售資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格，參考其資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值確定，魯信金禾經(jīng)評(píng)估資產(chǎn)總值５０，４４６．４８萬(wàn)元，負(fù)債總額為３９，６５０．１５萬(wàn)元，資產(chǎn)凈值為１０，７９６．３３萬(wàn)元。對(duì)應(yīng)５６．６３％股權(quán)凈值為６１１３．９６萬(wàn)元，本次交易的價(jià)格，參考上述評(píng)估值確定為６２００萬(wàn)元。
　　二、本次交易的先決條件
　　協(xié)議于交易雙方簽字蓋章后成立，協(xié)議所述交易于下列條件全部滿足之日起開始生效、實(shí)施：
　?。保蓹?quán)轉(zhuǎn)讓雙方法定代表人或授權(quán)代表在本協(xié)議上簽字、蓋章；
　?。病⒈敬谓灰捉?jīng)博大管業(yè)股東會(huì)表決通過；
　　３．本次重大資產(chǎn)出售經(jīng)本公司董事會(huì)審議通過；
　　４．本次重大資產(chǎn)出售經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核無(wú)異議；
　　５．本次重大資產(chǎn)出售經(jīng)本公司股東大會(huì)表決通過。
　　三、付款方式
　　本次股份轉(zhuǎn)讓之價(jià)款的支付方式全部為現(xiàn)金，幣種為人民幣。
　　股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議訂立之日起１５個(gè)工作日內(nèi)，博大管業(yè)向魯信高新支付首期轉(zhuǎn)讓款１０００萬(wàn)元。
　　證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)本次交易之日起５個(gè)工作日內(nèi)，博大管業(yè)向魯信高新支付第二期轉(zhuǎn)讓款２２００萬(wàn)元。
　　股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效之日起９０日內(nèi)，博大管業(yè)向魯信高新付清余款３０００萬(wàn)元。
　　若本次交易未獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或未獲得本公司股東大會(huì)通過，自被否決之日起１０日內(nèi)魯信高新將已經(jīng)收到的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款及按銀行同期活期存款利率計(jì)算的利息返還給博大管業(yè)。
　　四、資產(chǎn)交割方式
　　股東大會(huì)決議通過本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)后的５個(gè)工作日內(nèi)，魯信高新與魯信金禾及博大管業(yè)共同辦理本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的工商變更登記手續(xù)。
　　五、過渡期間損益安排
　　自資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日至資產(chǎn)交割日期間，魯信金禾產(chǎn)生的損益由博大管業(yè)及魯信金禾的其他股東享有和承擔(dān)。博大管業(yè)同意在本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的工商變更登記完成后的３０日內(nèi)，依法促使魯信金禾委托合格的審計(jì)機(jī)構(gòu)以本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的工商變更登記完成之日為基準(zhǔn)日對(duì)魯新金禾進(jìn)行審計(jì)，相關(guān)審計(jì)費(fèi)用由魯信金禾承擔(dān)。如根據(jù)上述審計(jì)機(jī)構(gòu)出具的審計(jì)報(bào)告，標(biāo)的股權(quán)的權(quán)益高于６２００萬(wàn)元，博大管業(yè)應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金方式在該審計(jì)報(bào)告正式出具之日起５個(gè)工作日內(nèi)將超過部分支付給魯信高新。
　　六、與本次資產(chǎn)出售相關(guān)的其他安排
　　（一）相關(guān)擔(dān)保的處置
　　截止到本報(bào)告書出具日，魯信金禾利用魯信高新的擔(dān)保在中國(guó)銀行日照東港支行實(shí)際貸款為三筆共計(jì)４４５０萬(wàn)元，將分別于２００８年３月１８日（１６５０萬(wàn)元）、２００８年６月１１日（１８００萬(wàn)元）、２００８年７月２８日（１０００萬(wàn)元）到期。
　　博大管業(yè)、金禾集團(tuán)及魯信金禾出具承諾：魯信金禾不再使用魯信高新提供的剩余１０５０萬(wàn)元的擔(dān)保額度；自魯信金禾在中國(guó)銀行日照東港支行的上述貸款到期后，博大管業(yè)、金禾集團(tuán)及魯信金禾三方用合法的方式逐筆解除魯信高新負(fù)有的連帶保證責(zé)任。
　?。ǘ┤藛T安置
　　博大管業(yè)承諾在受讓標(biāo)的股權(quán)后，魯信金禾現(xiàn)有員工的勞動(dòng)合同關(guān)系將繼續(xù)保留，不受本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的影響。
　　第七節(jié) 關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及公司治理結(jié)構(gòu)
　　一、關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)
　?。ㄒ唬┍敬谓灰妆旧聿粯?gòu)成關(guān)聯(lián)交易
　　本次交易中，資產(chǎn)受讓方博大管業(yè)與本公司及本公司控股股東魯信控股之間無(wú)任何關(guān)聯(lián)關(guān)系，博大管業(yè)的股東、董事和高級(jí)管理人員與本公司及本公司控股股東魯信控股之間無(wú)任何關(guān)聯(lián)關(guān)系。因此，本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
　?。ǘ┎粫?huì)因本次交易產(chǎn)生新的關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)
　　本次交易完成后，本公司退出檸檬酸的生產(chǎn)和制造行業(yè)，因此出售魯信金禾不會(huì)產(chǎn)生新的關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。
　?。ㄈ┕蓶|占用上市公司資金的情況
　　本次交易前，不存在公司控股股東及其關(guān)聯(lián)方因非經(jīng)營(yíng)性原因占用上市公司資金的情形。本次交易完成后，也不存在公司控股股東及其關(guān)聯(lián)方因非經(jīng)營(yíng)性原因占用上市公司資金的情形。
　　二、公司治理結(jié)構(gòu)
　?。ㄒ唬?duì)公司治理結(jié)構(gòu)的影響
　　本次交易不涉及到公司的股權(quán)變動(dòng)，魯信控股對(duì)本公司的實(shí)際控制地位沒有發(fā)生任何改變。
　　本次交易前，本公司已按照《公司法》、《證券法》和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)要求，建立了較為完善的法人治理結(jié)構(gòu)。本次交易不會(huì)對(duì)現(xiàn)有的公司治理結(jié)構(gòu)產(chǎn)生任何影響。
　　（二）對(duì)公司獨(dú)立性的影響
　　公司與實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間在資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)等方面保持獨(dú)立，本次交易沒有改變實(shí)際控制人對(duì)公司的實(shí)際控制地位，不會(huì)對(duì)公司的獨(dú)立性產(chǎn)生任何影響。
　?。?、公司業(yè)務(wù)的獨(dú)立性
　　公司具有明確的經(jīng)營(yíng)范圍和獨(dú)立的自主經(jīng)營(yíng)能力，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者顯失公平的關(guān)聯(lián)交易。在公司經(jīng)營(yíng)管理過程中，公司重大決策的程序和規(guī)則主要依據(jù)《公司章程》、三會(huì)議事規(guī)則和公司內(nèi)部管理規(guī)章的規(guī)定進(jìn)行，董事會(huì)對(duì)公司重大經(jīng)營(yíng)決策和重大投資事項(xiàng)進(jìn)行認(rèn)真討論，并充分聽取專家和獨(dú)立董事意見，獨(dú)立做出決策，須經(jīng)股東大會(huì)決定的事項(xiàng)報(bào)股東大會(huì)審議批準(zhǔn)。
　　２、公司資產(chǎn)的獨(dú)立性
　　本次交易以前，本公司與控股股東的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)了從賬務(wù)到實(shí)物分離。雙方固定資產(chǎn)的使用、轉(zhuǎn)移，按有償原則進(jìn)行，不存在資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界限不清或控股股東無(wú)償使用公司資產(chǎn)的情形。本次交易完成后，本公司資產(chǎn)的獨(dú)立性不會(huì)受到影響。
　?。?、公司人員的獨(dú)立性
　　本次交易以前，本公司總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)經(jīng)理、董事會(huì)秘書等高級(jí)管理人員未在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)任職，未在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)領(lǐng)薪。財(cái)務(wù)人員未在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中兼職。公司的勞動(dòng)、人事及工資管理獨(dú)立。本次交易完成后，本公司人員的獨(dú)立性不會(huì)受到影響。
　?。?、公司機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性
　　本次交易前，本公司具有健全的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)，獨(dú)立行使經(jīng)營(yíng)管理職權(quán)。機(jī)構(gòu)設(shè)置與控股股東相互獨(dú)立，辦公場(chǎng)所完全分開，公司相應(yīng)機(jī)構(gòu)與控股股東及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)之間不存在上下級(jí)關(guān)系。本次交易完成后，本公司機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性不會(huì)受到影響。
　　５、公司財(cái)務(wù)的獨(dú)立性
　　本次交易前，本公司財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)人員完全獨(dú)立，有獨(dú)立的銀行賬戶和納稅專戶，資金完全獨(dú)立地存放在公司的銀行賬戶，公司有完整規(guī)范的財(cái)務(wù)管理制度，公司的財(cái)務(wù)管理制度是根據(jù)國(guó)家會(huì)計(jì)制度，結(jié)合公司實(shí)際情況制定的，完全獨(dú)立于控股股東，公司財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)及下屬單位財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)獨(dú)立辦理會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)，進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，獨(dú)立進(jìn)行財(cái)務(wù)決策，無(wú)須向控股股東或其財(cái)務(wù)部門審批、備案或簽署意見。本次交易完成后，公司財(cái)務(wù)的獨(dú)立性不會(huì)受到影響。
　　第八節(jié) 本次交易的合規(guī)性、合理性分析
　　本次重大資產(chǎn)出售符合《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》以及《上海證券交易所股票上市規(guī)則》等法律法規(guī)的規(guī)定，并符合１０５號(hào)文的相關(guān)規(guī)定。
　　一、符合１０５號(hào)文、收購(gòu)管理辦法等有關(guān)規(guī)定
　　（一）本次交易完成后，本公司仍具備股票上市條件
　　本次交易不涉及到本公司股權(quán)的變動(dòng)，交易完成后除本公司控股股東魯信控股、山東省高新投之外的其他股東持有股份占本公司股本總額的４９．６２％；公司的股本分布符合《公司法》、《證券法》、《上海證券交易所股票上市規(guī)則》等法律法規(guī)的規(guī)定；在最近三年內(nèi)無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載；符合國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他股票上市條件。因此本次交易完成后，本公司具備繼續(xù)上市的條件。
　?。ǘ┍敬谓灰淄瓿珊?，本公司業(yè)務(wù)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策
　　本次交易完成后，本公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)將從磨料磨具生產(chǎn)和檸檬酸生產(chǎn)并重轉(zhuǎn)為以磨料磨具生產(chǎn)為主。近幾年隨著現(xiàn)代化工業(yè)的快速發(fā)展，尤其是機(jī)械、電子、汽車行業(yè)技術(shù)裝備、產(chǎn)品性能的提高與發(fā)展，對(duì)磨料磨具行業(yè)的要求越來(lái)越高，國(guó)內(nèi)磨料磨具行業(yè)已滯后于其它現(xiàn)代化工業(yè)行業(yè)的發(fā)展，磨料磨具行業(yè)發(fā)展空間較大。２００６ 年國(guó)家相關(guān)部門提出了要進(jìn)一步加強(qiáng)技術(shù)裝備業(yè)的要求，未來(lái)我國(guó)對(duì)磨料磨具的市場(chǎng)需求會(huì)進(jìn)一步增加。因此，本次交易完成后，本公司業(yè)務(wù)符合國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)的產(chǎn)業(yè)政策。
　　（三）本次交易完成后，本公司具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力
　　本次交易完成后，本公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)將從磨料磨具生產(chǎn)和檸檬酸生產(chǎn)并重轉(zhuǎn)為以磨料磨具生產(chǎn)為主，本公司磨料磨具業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)同類型公司中處于領(lǐng)先地位，本公司將逐步加大對(duì)磨料磨具業(yè)務(wù)的投入，以保障本公司磨料磨具業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)能力（詳見第十節(jié)管理層討論與分析）。在本次交易完成后，本公司不存在因違反法律、法規(guī)和規(guī)范性文件而導(dǎo)致無(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng)的情形，公司自身持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力將得到改善和加強(qiáng)。
　　（四）本次交易涉及的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)清晰，不存在債權(quán)債務(wù)糾紛的情況
　　本次交易中，本公司擬出售資產(chǎn)為本公司所合法持有的魯信金禾的５６．６３％的股權(quán)。該股權(quán)不存在產(chǎn)權(quán)糾紛或潛在爭(zhēng)議，在該股權(quán)上未有凍結(jié)、查封或者設(shè)定抵押、質(zhì)押或其他任何第三方權(quán)益的情形。
　　目前本公司為魯信金禾借款提供擔(dān)保５５００萬(wàn)元，博大管業(yè)、金禾集團(tuán)及魯信金禾出具承諾，博大管業(yè)、金禾集團(tuán)及魯信金禾三方用合法的方式解除魯信高新對(duì)魯信金禾的５５００萬(wàn)員擔(dān)保負(fù)有的連帶保證責(zé)任。
　　除上述情形外，魯信金禾與本公司、本公司與博大管業(yè)以及博大管業(yè)與魯信金禾之間不存在其他的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，三者相互之間均不存在債權(quán)債務(wù)糾紛的情況。
　?。ㄎ澹┍敬谓灰撞淮嬖趽p害本公司和全體股東利益的其他情形
　　本次交易依法進(jìn)行，由本公司董事會(huì)提出方案，本公司聘請(qǐng)了聯(lián)合證券作為獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問，并由聯(lián)合證券出具了獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告；聘請(qǐng)北京市君澤君律師事務(wù)所作為法律顧問，并由北京市君澤君律師事務(wù)所針對(duì)本次交易出具了專項(xiàng)法律意見書。本次交易涉及的魯信金禾的資產(chǎn)、負(fù)債和整體權(quán)益價(jià)值分別經(jīng)過了具有證券從業(yè)資格的山東正源和信有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)、山東海天有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所評(píng)估，交易雙方在參考評(píng)估值的基礎(chǔ)上確定了交易價(jià)格；
　　公司獨(dú)立董事對(duì)此發(fā)表了獨(dú)立董事意見，認(rèn)為“公司本次交易完成后，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)將由磨料磨具生產(chǎn)和檸檬酸生產(chǎn)并重轉(zhuǎn)為以磨料磨具生產(chǎn)為主，本次交易有效降低了公司的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，降低了公司的資產(chǎn)負(fù)債率，并消除了潛在的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。本次交易符合公司和全體股東的利益，有利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展”。
　　本次交易尚需經(jīng)證監(jiān)會(huì)審核同意以及本公司股東大會(huì)批準(zhǔn)方可實(shí)施。
　　本次交易遵循公開、公平、公正的原則并履行合法程序，整個(gè)交易過程不存在損害上市公司和全體股東利益的其他情形。
　?。┙灰子嘘P(guān)各方對(duì)本次交易的批準(zhǔn)情況
　　１、２００７年１０月２６日，博大管業(yè)召開股東會(huì)通過了關(guān)于本次交易的決議；
　　２、２００７年１０月２６日，魯信金禾召開股東會(huì)通過了本次交易的決議，魯信金禾另一股東金禾集團(tuán)同意放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)；
　?。?、２００７年１０月２６日，魯信高新第五屆二十三次董事會(huì)召開會(huì)議，審議并通過了《關(guān)于出售日照魯信金禾生化有限公司股權(quán)的議案》。
　　４、２００７年１０月２６日，魯信高新第五屆第十一次監(jiān)事會(huì)召開會(huì)議，審議并通過了《關(guān)于出售日照魯信金禾生化有限公司股權(quán)的議案》
　　本次交易尚需取得如下批準(zhǔn)：
　?。?、證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)本次交易；
　　２、本公司臨時(shí)股東大會(huì)通過本次交易。
　　二、本次交易的合理性分析
　　（一）本次交易符合公司穩(wěn)健發(fā)展的要求
　　本公司認(rèn)為，繼續(xù)持有魯信金禾股權(quán)增加公司的潛在風(fēng)險(xiǎn)，不利于公司的穩(wěn)定健康發(fā)展，原因如下：
　　１、魯信金禾面臨歐盟反傾銷調(diào)查，如果反傾銷案不能勝訴，魯信金禾面臨被征收巨額反傾銷關(guān)稅的后果，未來(lái)的營(yíng)運(yùn)具有很大的不確定性；
　　２、原材料價(jià)格不斷上漲導(dǎo)致魯信金禾的利潤(rùn)率持續(xù)走低，人民幣匯率持續(xù)上升而導(dǎo)致魯信金禾面臨匯兌損失，這兩個(gè)因素導(dǎo)致魯信金禾的盈利能力可能進(jìn)一步下降。繼續(xù)持有該資產(chǎn)不會(huì)給上市公司帶來(lái)穩(wěn)定的收益。本交易有利于上市公司規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，以維護(hù)全體股東的利益；
　?。场⑸鲜泄緸轸斝沤鸷虛?dān)保５５００萬(wàn)元，上市公司通過出售魯信金禾股權(quán)可以解除潛在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；
　　４、魯信金禾資產(chǎn)負(fù)債率偏高，出售魯信金禾有助于上市公司降低資產(chǎn)負(fù)債率，改善公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。
　?。ň唧w分析請(qǐng)參見本報(bào)告書“第六節(jié) 本次交易標(biāo)的公司的情況”之“七、本次交易的原因”部分。）
　　因此，本公司認(rèn)為，繼續(xù)持有魯信金禾股權(quán)有可能導(dǎo)致本公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)顯著增加，歐盟對(duì)于中國(guó)檸檬酸出口反傾銷的調(diào)查，會(huì)導(dǎo)致魯信金禾的未來(lái)生存發(fā)展具備較大的不確定性；轉(zhuǎn)讓所持有的魯信金禾股權(quán)有利于本公司規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，有利于本公司的持續(xù)健康發(fā)展，有利于保護(hù)本公司全體股東的利益。
　?。ǘ┍敬谓灰踪Y產(chǎn)定價(jià)的合理性分析
　　擬出售資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格，參考其資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值確定，魯信金禾經(jīng)評(píng)估資產(chǎn)總值５０，４４６．４８萬(wàn)元，負(fù)債總額為３９，６５０．１５萬(wàn)元，資產(chǎn)凈值為１０，７９６．３３萬(wàn)元。對(duì)應(yīng)５６．６３％股權(quán)凈值為６１１３．９６萬(wàn)元，本次交易的價(jià)格，參考上述評(píng)估值確定為６２００萬(wàn)元。本公司認(rèn)為考慮到魯信金禾未來(lái)經(jīng)營(yíng)具有較大的不確定性，本次交易參考評(píng)估值作價(jià)要高于該部分股權(quán)對(duì)應(yīng)的賬面值，能夠充分保證公司全體股東的利益，對(duì)于評(píng)估過程中采用的評(píng)估方法及相關(guān)參數(shù)確定的合理性分析如下：
　?。?、評(píng)估方法的合理性
　　山東海天對(duì)本次擬出售資產(chǎn)采用重置成本法對(duì)魯信金禾進(jìn)行估值，并按照重置成本法的評(píng)估值作為本次評(píng)估的結(jié)果。本公司認(rèn)為，魯信金禾主要從事檸檬酸的生產(chǎn)，屬于傳統(tǒng)制造業(yè)，并且市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，企業(yè)主要的資產(chǎn)為生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)并且企業(yè)的價(jià)值取決于其資產(chǎn)的總量。同時(shí)因?yàn)轸斝沤鸷堂媾R反傾銷調(diào)查，未來(lái)的收益具有很大不確定性，評(píng)估機(jī)構(gòu)采用重置成本法進(jìn)行評(píng)估是合理的。
　?。病⒃u(píng)估假設(shè)前提和相關(guān)參數(shù)的合理性
　　本次評(píng)估的前提假設(shè)：
　?。ǎ保┕咀裱膰?guó)家和地方現(xiàn)行法律、法規(guī)、政策和社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境在預(yù)測(cè)期內(nèi)無(wú)重大改變；
　?。ǎ玻┕居A(yù)測(cè)期內(nèi)現(xiàn)行的信貸利率、匯率及市場(chǎng)行情等無(wú)重大改變；
　?。ǎ常┒愘x基準(zhǔn)及稅率無(wú)重大改變；
　?。ǎ矗┕旧a(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展計(jì)劃能如期實(shí)現(xiàn)，無(wú)較大變化；
　?。ǎ担┕局饕a(chǎn)品的價(jià)格無(wú)重大變化；
　?。ǎ叮o(wú)其他人力不可抗拒或不可預(yù)見因素對(duì)公司造成的重大不利影響。
　　本次評(píng)估采用重置成本法評(píng)估，計(jì)算公式：評(píng)估值＝重置成本×成新率。具體評(píng)估方法及參數(shù)情況如下：Ａ、流動(dòng)資產(chǎn)的評(píng)估
　?。ǎ保┴泿刨Y金的評(píng)估
　　根據(jù)現(xiàn)金盤點(diǎn)表、銀行對(duì)賬單或銀行存款余額調(diào)節(jié)表，以核實(shí)無(wú)誤的審定數(shù)作為評(píng)估值。
　　（２）應(yīng)收款項(xiàng)的評(píng)估
　　在核實(shí)賬面金額的基礎(chǔ)上，取得相關(guān)款項(xiàng)的證明資料，以核實(shí)無(wú)誤的審定數(shù)作為評(píng)估值。
　?。ǎ常┐尕浀脑u(píng)估
　　原材料的評(píng)估，通過市場(chǎng)詢價(jià)，采用市場(chǎng)法確定評(píng)估值。對(duì)于正常銷售的產(chǎn)成品（庫(kù)存商品），根據(jù)其出廠銷售價(jià)格減去銷售費(fèi)用、全部稅金和適當(dāng)數(shù)額的稅后凈利潤(rùn)確定評(píng)估值。
　?。?、固定資產(chǎn)的評(píng)估
　　根據(jù)評(píng)估目的及委估設(shè)備的特點(diǎn)，確定本次評(píng)估采用成本法，其計(jì)算公式為：評(píng)估值＝重置成本×成新率。
　?。ǎ保┲刂贸杀镜拇_定
　?。幔O(shè)備類重置成本的確定。根據(jù)評(píng)估設(shè)備的類型，經(jīng)過查詢資料得到市場(chǎng)價(jià)格，其重置成本由市場(chǎng)購(gòu)置價(jià)格、運(yùn)輸費(fèi)及安裝調(diào)試費(fèi)等構(gòu)成。
　　ｂ．房屋建筑物重置成本的確定。根據(jù)建筑物現(xiàn)狀和資料情況，通過預(yù)決算調(diào)整法求出房屋建筑物的重置成本。重置成本＝建筑工程綜合造價(jià)＋工程前期費(fèi)用＋工程其它費(fèi)用＋資金成本。
　　（２）成新率的確定
　?。幔O(shè)備類成新率的確定分別采用年限法和技術(shù)鑒定法。依據(jù)設(shè)備現(xiàn)狀，結(jié)合設(shè)備的制造質(zhì)量、利用率、使用環(huán)境、使用維護(hù)保養(yǎng)情況以及經(jīng)濟(jì)壽命年限、實(shí)際使用年限等多方面因素，著重從實(shí)體性貶值、功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值三個(gè)方面考慮，綜合評(píng)定確定成新率。具體確定方法根據(jù)不同設(shè)備的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，分別采用如下方法：
　?。猓畬?duì)車輛成新率的確定參照國(guó)家制定的有關(guān)車輛強(qiáng)制報(bào)廢的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)勘查情況，結(jié)合實(shí)際已行駛里程、投入運(yùn)行年限綜合評(píng)定成新率。
　?。悖课萁ㄖ锍尚侣实脑u(píng)定，采用實(shí)際勘察法為主，耐用年限法參考的綜合評(píng)定法。
　?。ǎ常┝鲃?dòng)負(fù)債及非流動(dòng)負(fù)債的評(píng)估
　　根據(jù)中華人民共和國(guó)財(cái)政部頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及財(cái)務(wù)制度，以各項(xiàng)負(fù)債清查核實(shí)后的調(diào)整后賬面值作為評(píng)估值。
　　本公司認(rèn)為，本次評(píng)估假設(shè)前提和相關(guān)參數(shù)的確定充分考慮到公司資產(chǎn)的質(zhì)量和運(yùn)營(yíng)的實(shí)際情況，能夠反映魯信金禾資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值，上述評(píng)估假設(shè)和相關(guān)參數(shù)的確定是合理的。
　　第九節(jié) 管理層分析
　　一、本次交易對(duì)本公司的主要影響
　　１．對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)及收入的影響
　　近三年，魯信金禾的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占本公司合并報(bào)表的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比較較大，具體情況如下：
　　本次重大資產(chǎn)出售完成后，本公司不再持有魯信金禾的股權(quán)，不再對(duì)魯信金禾合并報(bào)表。因此，從業(yè)務(wù)規(guī)模上來(lái)說(shuō)，本公司２００８年合并報(bào)表主營(yíng)業(yè)務(wù)收入將大幅減少；從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上來(lái)說(shuō)，本公司將不再?gòu)氖聶幟仕岬纳a(chǎn)，根據(jù)本公司２００７ 年度、２００８年度盈利預(yù)測(cè)，在本次重大資產(chǎn)出售完成的情況下，２００７年預(yù)計(jì)本公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為６２２５３．２０萬(wàn)元。２００８年預(yù)計(jì)本公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為２５６８８．０２萬(wàn)元，比２００７ 年下降了５８．７４％。
　　２．對(duì)資產(chǎn)負(fù)債狀況的影響
　?。玻埃埃赌辏保苍拢常比毡竟炯棒斝沤鸷讨饕Y產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)對(duì)比分析如下：
　　根據(jù)正源和信所審計(jì)的本公司２００６ 年度財(cái)務(wù)報(bào)告，截至到２００６年１２月３１日魯信金禾的資產(chǎn)負(fù)債率為７６．２３％，上市公司合并報(bào)表的資產(chǎn)負(fù)債率為６７．８８％，上市公司的母公司資產(chǎn)負(fù)債率為５３．６４％。本次重大資產(chǎn)出售完成后，本公司合并報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債率將下降至５７％。
　?。常畬?duì)盈利能力的影響
　?。玻埃埃?年，本公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)８４６７．４８萬(wàn)元，魯信金禾實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)５１５１．９４萬(wàn)元，占本公司主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的６０．８４％。
　?。玻埃埃?年１－８月，魯信金禾公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)４６０２萬(wàn)元，２００７年１－８月本公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)７８２６．８５萬(wàn)元（未經(jīng)審計(jì)），占本公司主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的５８．８０％。雖然魯信金禾是本公司重要的收入來(lái)源和利潤(rùn)來(lái)源，但２００７年魯信金禾主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占上市公司合并報(bào)表主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的比重有所下降，下降了２．０４％。魯信金禾的盈利能力對(duì)上市公司盈利能力的影響有所下降。
　　本公司出售魯信金禾股權(quán)后，魯信金禾不再納入公司合并范圍，本公司合并報(bào)表利潤(rùn)來(lái)源減少，但由于公司擬投資高檔磨具項(xiàng)目會(huì)逐步產(chǎn)生收益，本次重大資產(chǎn)出售完成后本公司的凈利潤(rùn)較２００６年相比不會(huì)減少。根據(jù)盈利預(yù)測(cè)報(bào)告，在本次重大資產(chǎn)出售完成的情況下，本公司２００７年預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為５８０．１３萬(wàn)元，２００８年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)７５３．２５萬(wàn)元。
　　二、資產(chǎn)出售所得資金用途的安排
　　本次出售魯信金禾股權(quán)所得６２００萬(wàn)元現(xiàn)金，公司擬陸續(xù)投入至高檔磨具項(xiàng)目，高檔磨具項(xiàng)目系公司目前在磨料磨具主業(yè)的重點(diǎn)投資項(xiàng)目，該項(xiàng)目已于２００７年３月開始投資建設(shè)，下面從磨料磨具行業(yè)概況、本項(xiàng)目背景、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析、銷售預(yù)測(cè)、投資及盈利預(yù)測(cè)五個(gè)方面分析高檔磨具項(xiàng)目。
　　（１）磨料磨具行業(yè)簡(jiǎn)介
　　磨料磨具行業(yè)是機(jī)床工具行業(yè)中的一個(gè)古老的分支，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于加工制造業(yè)中的各行各業(yè)。在機(jī)械行業(yè)中用于各種零件的切削、制造，以及各種材質(zhì)的斷割、修整和拋光；在冶金行業(yè)中用于鋼胚出爐后表面的處理，線材廠用拉絲模和大軋輥的修整，各種線材的切割等；在礦山行業(yè)中用于石材的開采、板材的制作和表面的拋光、石材的雕刻；在汽車行業(yè)中用于汽車曲軸、凸輪、發(fā)動(dòng)機(jī)活塞缸的加工，汽車外表油漆層的處理等；各種施工工程中的鉆頭取樣、機(jī)場(chǎng)跑道和公路的切割；在輕工行業(yè)中用于板材、家具、皮革、塑料、玻璃、不銹鋼的修整和拋光；以及在建筑行業(yè)、地質(zhì)勘探、石油開采等行業(yè)也都有十分廣泛的應(yīng)用，磨料磨具產(chǎn)品被稱之為加工制造業(yè)的“牙齒”。總之，磨具在大到冶金、機(jī)械、電子，小到牙科用的小磨頭、女士用來(lái)修整指甲的金相紙等眾多行業(yè)和領(lǐng)域中得到應(yīng)用，是一個(gè)具有戰(zhàn)略性意義的基礎(chǔ)行業(yè)。近年來(lái)，磨料也廣泛用于高檔耐火材料、工程陶瓷及高檔耐磨材、汽車尾氣凈化器等行業(yè)。２００４年世界磨料磨具行業(yè)總體規(guī)模為總銷售額８５億美元，其中磨料總產(chǎn)量：２３５萬(wàn)噸；磨具總產(chǎn)量：１１０萬(wàn)噸；涂附磨具總產(chǎn)量：６億平方米；超硬磨具產(chǎn)量：５億克拉。
　?。ǎ玻└邫n磨具項(xiàng)目背景
　　本公司在淄博高新區(qū)新征土地建設(shè)年產(chǎn)３０００噸的高檔陶瓷磨具和年產(chǎn)１０００噸高檔樹脂磨具生產(chǎn)基地。
　　隨著我國(guó)數(shù)控機(jī)床、鋼鐵、汽車、造船、軸承等機(jī)械加工制造行業(yè)工藝裝備的不斷更新?lián)Q代，相應(yīng)的對(duì)磨具產(chǎn)品的質(zhì)量和檔次提出了更高的要求，高品質(zhì)、高精度、高科技含量的磨具產(chǎn)品在市場(chǎng)上出現(xiàn)了供不應(yīng)求的局面，但是公司作為一個(gè)具有五十七年生產(chǎn)歷史的老國(guó)有企業(yè)，在生產(chǎn)工裝設(shè)備幾十年沒有進(jìn)行更新的狀況下，大部分設(shè)備陳舊老化，現(xiàn)有的工藝設(shè)備水平和生產(chǎn)能力已不能滿足高檔次、高精度、高科技含量磨具生產(chǎn)的要求。同時(shí)，由于近幾年外資企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的不斷崛起及中小型砂輪廠的不斷涌現(xiàn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，使得原來(lái)中小規(guī)格普通砂輪的市場(chǎng)份額正逐漸被中小型企業(yè)所搶占。近年來(lái)，本公司陶瓷磨具由于受到加工能力和部分設(shè)備陳舊的限制，合同的完成率接近８０％，一些大直徑、高厚度的砂輪在公司現(xiàn)有條件下無(wú)法批量穩(wěn)定生產(chǎn)，一些高精品質(zhì)和出口產(chǎn)品的生產(chǎn)，在目前生產(chǎn)工藝條件下很難得到保障，特別是產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性很難達(dá)到國(guó)際同行業(yè)先進(jìn)水平，無(wú)法與國(guó)外及國(guó)內(nèi)高檔產(chǎn)品相競(jìng)爭(zhēng)。為實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)品向高、精、尖方向的發(fā)展戰(zhàn)略，形成領(lǐng)先國(guó)內(nèi)同行業(yè)水平，并達(dá)到世界先進(jìn)的高新技術(shù)水平，完成公司主營(yíng)產(chǎn)品的更新?lián)Q代并占領(lǐng)高端市場(chǎng)目標(biāo)，特提出建設(shè)高檔磨具的項(xiàng)目。項(xiàng)目完成后，將新增４０００噸／年的高品質(zhì)磨具生產(chǎn)能力。
　?。ǎ常┠ゾ呤袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析
　　磨具產(chǎn)品國(guó)外市場(chǎng)主要由幾家跨國(guó)集團(tuán)公司壟斷，如美國(guó)的圣戈班公司、英國(guó)的尤尼康、泰利萊、日本的富士公司等都是世界上較大的跨國(guó)公司或集團(tuán)公司。近年來(lái)，我國(guó)為提高磨具產(chǎn)品質(zhì)量和產(chǎn)品的科技水平，吸收和引進(jìn)外資，與這幾家公司合作組建了一些合資企業(yè)，但每年仍需進(jìn)口磨具１．６億美元以上。
　　隨著我國(guó)數(shù)控機(jī)床、鋼鐵、汽車、造船、軸承等機(jī)械制造加工行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展和國(guó)外磨具市場(chǎng)需求的增加，對(duì)磨具需求量不斷提高，而且隨著工藝裝備的不斷更新?lián)Q代，相應(yīng)的對(duì)磨具質(zhì)量、檔次、科技含量提出了更高的要求，高效、精密專用的加工工藝正在國(guó)內(nèi)外開始普遍使用和推廣，這使的對(duì)磨具產(chǎn)品質(zhì)量、檔次等各方面的要求大幅度提高，同時(shí)造成了高品質(zhì)、高精度、高科技含量磨具市場(chǎng)的旺盛需求。２００６年磨料磨具行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值年增長(zhǎng)率為１３．８％，預(yù)計(jì)今后將保持１５％以上的增長(zhǎng)速度。目前，國(guó)內(nèi)磨具市場(chǎng)需求量約為１２萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)磨具年生產(chǎn)能力為２０萬(wàn)余噸，其中出口１０萬(wàn)噸左右，磨具主要生產(chǎn)廠家有上海圣戈班、白鴿集團(tuán)、漳州昆懋、蘇北、蘇州砂輪廠等。高檔磨具項(xiàng)目完成后，本公司將新增４０００噸磨具的生產(chǎn)能力，并涵蓋高端磨具和通用磨具市場(chǎng)，將進(jìn)一步提高本公司在磨具行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。
　　（４）磨具銷售預(yù)測(cè)
　　本公司通過改革企業(yè)運(yùn)行機(jī)制后，在國(guó)內(nèi)建立了龐大的是市場(chǎng)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，作為國(guó)家機(jī)電產(chǎn)品出口創(chuàng)匯基地之一，具有自營(yíng)出口權(quán)，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，“泰山”牌產(chǎn)品具有良好的聲譽(yù)，在國(guó)際市場(chǎng)也形成了一定的影響力。本項(xiàng)目完成后，公司產(chǎn)品質(zhì)量和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將得到顯著改進(jìn)，市場(chǎng)占有率也將大幅提高。隨著國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的不斷擴(kuò)展和機(jī)床工具行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展，公司現(xiàn)有產(chǎn)品生產(chǎn)能力已不能滿足市場(chǎng)需求，因此，實(shí)施本次項(xiàng)目建設(shè)，既是公司自身的發(fā)展需要，也是日益擴(kuò)大的國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的需要。
　?。ǎ担╉?xiàng)目投資及盈利預(yù)測(cè)
　　該項(xiàng)目總投資５４００萬(wàn)元，其中工藝設(shè)備３２７０萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的６０．５６％；土建、公用設(shè)施及其它投資１７５０萬(wàn)元，占總投資的３２．４１％；鋪底流動(dòng)資金及其它費(fèi)用３８０萬(wàn)元，占總投資的７．０４％。根據(jù)市場(chǎng)分析和本企業(yè)條件，初步測(cè)算２００９年項(xiàng)目完成后，年新增銷售收入７０６８萬(wàn)元，年利潤(rùn)總額１９８７萬(wàn)元，凈利潤(rùn) １４９０萬(wàn)元。
　　目前陶瓷磨具項(xiàng)目已經(jīng)投資１８３０萬(wàn)元，可以形成１５００噸的生產(chǎn)規(guī)模，預(yù)計(jì)２００７年１１月份可以投產(chǎn)。在２００８年６月份之前，陶瓷磨具項(xiàng)目還將投資１０１０萬(wàn)元建設(shè)二期工程，再新增１５００噸產(chǎn)能，投產(chǎn)日期預(yù)計(jì)在２００８年７月份。該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)２００８年能新增利潤(rùn)５９８萬(wàn)元，２００９年以后正常年度能新增利潤(rùn)６９０萬(wàn)元。
　　樹脂磨具項(xiàng)目自２００７年７月開始進(jìn)行設(shè)備招標(biāo)采購(gòu)及定制工作，預(yù)計(jì)２００９年３月份投產(chǎn)，可新增１００００片樹脂大切割片磨具產(chǎn)能及５００噸樹脂磨具。該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)２００９年以后正常年度能新增利潤(rùn)８００萬(wàn)元。
　　三、關(guān)于本公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的討論與分析
　　公司自上市以來(lái)，主營(yíng)業(yè)務(wù)主要集中在磨料磨具領(lǐng)域，２００２年開始進(jìn)入檸檬酸領(lǐng)域，本次交易將檸檬酸業(yè)務(wù)出售，不會(huì)影響公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，理由如下：
　?。保劳鞋F(xiàn)有業(yè)務(wù)，本公司具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力
　　本公司的全資子公司淄博開發(fā)區(qū)四砂砂布砂紙有限公司以及本公司的控股子公司淄博四砂泰山砂布砂紙有限公司主要從事磨料磨具的生產(chǎn)，本公司的“泰山”牌磨具在國(guó)內(nèi)有很高的知名度，產(chǎn)品質(zhì)量得到了用戶的廣泛認(rèn)可，具有一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。２００４－２００６年，本公司的磨料磨具產(chǎn)業(yè)共實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入１８３８３．９３萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)３４７７．６８萬(wàn)元。磨料磨具行業(yè)毛利率較高，市場(chǎng)穩(wěn)定的特點(diǎn)決定了公司依托現(xiàn)有業(yè)務(wù)，可以獲得穩(wěn)定的回報(bào)，能保證公司具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。
　?。玻邫n磨具項(xiàng)目建成后，本公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力將得到進(jìn)一步提高。
　　本次出售魯信金禾股權(quán)所獲得的資金將主要用于高檔磨料磨具項(xiàng)目的投資。高檔磨具項(xiàng)目總投資５４００萬(wàn)元。根據(jù)市場(chǎng)分析和本企業(yè)條件，初步測(cè)算２００９年項(xiàng)目完成后，年新增銷售收入７０６８萬(wàn)元，年利潤(rùn)總額１９８７萬(wàn)元，凈利潤(rùn) １４９０萬(wàn)元。其中陶瓷磨具項(xiàng)目２００９年后年度新增利潤(rùn)６９０萬(wàn)元，樹脂磨具項(xiàng)目２００９年后年度新增利潤(rùn)８００萬(wàn)元。
　　上述高檔磨具項(xiàng)目系公司已經(jīng)投產(chǎn)建設(shè)的項(xiàng)目，已經(jīng)充分論證，若按照項(xiàng)目預(yù)測(cè)完成預(yù)定目標(biāo)，本公司將在高端磨具領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域逐步擴(kuò)大，產(chǎn)品附加值進(jìn)一步提高，公司的盈利能力得到進(jìn)一步提升。
　　３、本次資產(chǎn)出售完成后，本公司仍然具有一定的盈利能力
　　根據(jù)經(jīng)正源和信所審核的本公司《盈利預(yù)測(cè)報(bào)告》，若本次重大資產(chǎn)出售在２００７年內(nèi)完成，本公司預(yù)測(cè)２００７年仍可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入６２５５３．２１萬(wàn)元，凈利潤(rùn)５８０．１３萬(wàn)元；２００８年本公司可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入２５６８８．０２萬(wàn)元，凈利潤(rùn)７５３．２５萬(wàn)元。因此，本次重大資產(chǎn)出售完成后，本公司仍然具有一定的盈利能力。
　　綜上所述，本公司認(rèn)為，出售魯信金禾股權(quán)雖然在目前對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入有較大影響，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，可以降低公司的潛在運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，公司的磨料磨具業(yè)務(wù)仍能保證公司具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，隨著高檔磨具項(xiàng)目的投產(chǎn)并產(chǎn)生收益，公司的盈利能力會(huì)得到進(jìn)一步增強(qiáng)。因此，本次重大資產(chǎn)出售不會(huì)影響本公司的獨(dú)立上市資格，不會(huì)對(duì)本公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力造成重大不利影響。
　　第十節(jié) 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息及盈利預(yù)測(cè)
　　一、擬出售資產(chǎn)財(cái)務(wù)資料
　　魯信金禾２００４年１２月３１日、２００５年１２月３１日、２００６年１２月３１日的資產(chǎn)負(fù)債表，２００４年度、２００５年度、２００６年度的損益表以及２００４年度、２００５年度、２００６年度現(xiàn)金流量表，已經(jīng)具有證券從業(yè)資格的正源和信審計(jì)，并出具魯正信審字（２００５）第１２１７號(hào)《審計(jì)報(bào)告》、魯正信審字（２００６）第１０８７號(hào)《審計(jì)報(bào)告》、魯正信審字（２００７）第１３０１３號(hào)《審計(jì)報(bào)告》；另根據(jù)正源和信魯正信審字（２００７）第１３０４２號(hào)《審計(jì)報(bào)告》，魯信金禾截至２００７年８月３１日的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息如下：
　?。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負(fù)債表
　　（二）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表
　　（三）現(xiàn)金流量表
　　二、盈利預(yù)測(cè)
　?。ㄒ唬┯A(yù)測(cè)基準(zhǔn)
　　本公司所編制的盈利預(yù)測(cè)是以公司本次重大資產(chǎn)出售案為依據(jù)，并假設(shè)本次重大資產(chǎn)出售于 ２００７年 １１ 月底完成，并且已經(jīng)經(jīng)過山東正源和信有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)，按照可比性原則模擬編制的。本盈利預(yù)測(cè)的編制是依據(jù)在目前資產(chǎn)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)條件下，公司２００７年９－１２月及２００８年度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、各項(xiàng)業(yè)務(wù)收支計(jì)劃和其他有關(guān)資料，以及新增項(xiàng)目的實(shí)際情況、在預(yù)測(cè)期間的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和其他有關(guān)資料，按照《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及相關(guān)補(bǔ)充規(guī)定進(jìn)行核算，會(huì)計(jì)處理方法的選用在所有重大方面同本次重大資產(chǎn)出售完成后擬采用的會(huì)計(jì)政策相一致。
　?。ǘ┯A(yù)測(cè)假設(shè)
　?。薄⒐咀裱膰?guó)家和地方現(xiàn)行法律、法規(guī)、政策和社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境在預(yù)測(cè)期內(nèi)無(wú)重大改變；
　　２、公司盈利預(yù)測(cè)期內(nèi)現(xiàn)行的信貸利率、匯率及市場(chǎng)行情等無(wú)重大改變；
　?。?、稅賦基準(zhǔn)及稅率無(wú)重大改變；
　?。?、公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展計(jì)劃能如期實(shí)現(xiàn)，無(wú)較大變化；
　?。怠⒐局饕a(chǎn)品的價(jià)格無(wú)重大變化；
　?。?、無(wú)其他人力不可抗拒或不可預(yù)見因素對(duì)公司造成的重大不利影響。
　?。ㄈ┯A(yù)測(cè)結(jié)果
　　本次交易盈利預(yù)測(cè)經(jīng)具有證券從業(yè)資格的正源和信審核，根據(jù)正源和信出具的魯正信審字［２００７］第１３０４３號(hào)《盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告》盈利預(yù)測(cè)結(jié)果如下。關(guān)于《盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告》的完整信息，請(qǐng)參閱本報(bào)告書相關(guān)附件內(nèi)容。
　?。ㄋ模┯A(yù)測(cè)表中各主要項(xiàng)目的預(yù)測(cè)依據(jù)和計(jì)算方法
　?。?、母公司盈利預(yù)測(cè)情況
　?。ǎ保I(yíng)業(yè)收入
　　根據(jù)前兩年以及２００７年１－８月銷售量的變化趨勢(shì)，考慮２００７年９－１２月及２００８年產(chǎn)銷變化情況，預(yù)測(cè)２００７年９－１２月及２００８年的銷售數(shù)量。２００７年９－１２月及２００８年的預(yù)測(cè)產(chǎn)品銷售單價(jià)，系根據(jù)前兩年以及２００７年１－８月實(shí)際平均銷售單價(jià)，并考慮２００７年９－１２月以及２００８年產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)確定。
　　本公司２００５年、２００６年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入１２９，８４５，８２２．６６元、１６１，２８７，８００．２８元。預(yù)測(cè)２００７年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入１７１，３７０，２３８．００元，其中預(yù)測(cè)２００７年９－１２月可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入６１，２１７，４８７．４２元；預(yù)測(cè)２００８年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入２１５，１８０，６３０．００元。
　?。ǎ玻I(yíng)業(yè)成本
　?。玻埃埃纺辏梗保苍录埃玻埃埃改觐A(yù)測(cè)的產(chǎn)品單位成本，系根據(jù)２００５年、２００６年、２００７年１－８月實(shí)際單位成本和本公司２００８年生產(chǎn)計(jì)劃、材料采購(gòu)價(jià)格等變化情況，并參考各項(xiàng)生產(chǎn)消耗定額確定的。
　　２００５年、２００６年實(shí)際營(yíng)業(yè)成本分別為１０３，５６５，００８．６５元、１３１，７３６，９４８．７３元。預(yù)測(cè)２００７年?duì)I業(yè)成本１３３，６１１，２６０．００元，其中預(yù)測(cè)２００７年９－１２月營(yíng)業(yè)成本４９，０７３，４１１．７８元；預(yù)測(cè)２００８年?duì)I業(yè)成本１７１，８８９，８６２．００元。
　?。ǎ常I(yíng)業(yè)稅金及附加
　　營(yíng)業(yè)稅金及附加包括城建稅、教育費(fèi)附加，預(yù)測(cè)數(shù)按估算的應(yīng)交增值稅的１１％計(jì)算。
　　根據(jù)２００６年度及２００７年１－８月的相關(guān)資料，預(yù)測(cè)２００７年?duì)I業(yè)稅金及附加為１，０３０，０００．００元，其中預(yù)測(cè)２００７年９－１２月營(yíng)業(yè)稅金及附加３８５，１６３．６１元；預(yù)測(cè)２００８年?duì)I業(yè)稅金及附加１，３３２，３６１．００元。
　　（４）銷售費(fèi)用
　　銷售費(fèi)用預(yù)測(cè)數(shù)系按照２００７年９－１２月、２００８年銷售計(jì)劃，并考慮銷售費(fèi)用變動(dòng)趨勢(shì)確定的。
　　預(yù)測(cè)２００７年銷售費(fèi)用９，０２１，４７５．００元，其中預(yù)測(cè)２００７年９－１２月銷售費(fèi)用３，１１０，８２４．５１元；預(yù)測(cè)２００８年銷售費(fèi)用９，７８５，６９０．００元。
　?。ǎ担┕芾碣M(fèi)用
　　該預(yù)測(cè)數(shù)系根據(jù)２００５、２００６、２００７年１－８月各項(xiàng)管理費(fèi)用發(fā)生水平和本公司２００７年９－１２月和２００８的預(yù)計(jì)變化情況，并考慮管理費(fèi)用變動(dòng)趨勢(shì)確定的。
　?。玻埃埃的?、２００６年實(shí)際管理費(fèi)用分別為２９，６８７，２６６．０７、２１，６５３，９５９．１０元；預(yù)測(cè)２００７年管理費(fèi)用２５，８０２，４３２．０５元，其中預(yù)測(cè)２００７年９－１２月管理費(fèi)用１０，２６４，６７１．２８元；預(yù)測(cè)２００８年管理費(fèi)用２５，４７８，６７９．００元。
　　（６）財(cái)務(wù)費(fèi)用
　　預(yù)測(cè)２００７年財(cái)務(wù)費(fèi)用１４，８９４，０１０．００元，其中預(yù)測(cè)２００７年９－１２月財(cái)務(wù)費(fèi)用７，７６６，７５７．４３元，２００８年財(cái)務(wù)費(fèi)用１３，１６０，１２１．００元。其中：２００８年財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)測(cè)數(shù)１２，４２５，４００．００元系根據(jù)２００８年流動(dòng)資金借款總需求１５，０００．００萬(wàn)元測(cè)算，其中６，０００．００萬(wàn)元按固定年利率７．０２％測(cè)算、９，０００．００萬(wàn)元按年利率７．０２％測(cè)算上?。常埃y(cè)算；預(yù)測(cè)手續(xù)費(fèi)７３４，７２１．００元。
　　（７）資產(chǎn)減值損失
　　該預(yù)測(cè)數(shù)系根據(jù)應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款回收情況及銷售水平的增減按本公司執(zhí)行的會(huì)計(jì)政策預(yù)測(cè)確定２００７年資產(chǎn)減值損失－６０５，２１０．００元，其中預(yù)測(cè)２００７年９－１２月資產(chǎn)減值損失－６０５，２１０．００元；預(yù)測(cè)２００８年資產(chǎn)減值損失３２０，２８９．００元。
　　（８）投資收益
　　預(yù)測(cè)２００７年投資收益７，０４５，１３７．６６元，其中預(yù)測(cè)２００７年９－１２月投資收益３，２５９，２０９．９８元；預(yù)測(cè)２００８年投資收益８，７６９，８８９．００元。２００７年９－１２月、２００８年預(yù)測(cè)投資收益主要項(xiàng)目明細(xì)如下：
　　　　 單位：萬(wàn)元
　　投資收益系根據(jù)以權(quán)益法核算的各公司的預(yù)測(cè)期間的凈利潤(rùn)乘以本公司所持股權(quán)比例測(cè)算的。
　　（９）所得稅費(fèi)用
　　截止２００７年８月３１日，本公司累計(jì)未彌補(bǔ)虧損為２，３０８．９８萬(wàn)元，因此２００７年９－１２月所得稅費(fèi)用預(yù)測(cè)數(shù)為０元，２００８年所得稅費(fèi)用預(yù)測(cè)數(shù)亦為０元。
　?。病⒑喜⒂A(yù)測(cè)情況
　　公司２００７年８月以前的主營(yíng)業(yè)務(wù)主要為檸檬酸、磨料、磨具、砂布砂紙。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，其主營(yíng)業(yè)務(wù)主要為磨料、磨具、砂布砂紙，主要利潤(rùn)來(lái)源于磨料、磨具、砂布砂紙業(yè)務(wù)收入。預(yù)測(cè)依據(jù)及計(jì)算方法如下：
　?。ǎ保I(yíng)業(yè)收入
　　磨具：２００８年預(yù)測(cè)產(chǎn)品銷售數(shù)量系根據(jù)公司目前生產(chǎn)能力及年產(chǎn)３０００噸的高檔陶瓷磨具生產(chǎn)線年設(shè)計(jì)能力和２００８年度預(yù)計(jì)達(dá)到的生產(chǎn)能力確定。２００８年預(yù)測(cè)產(chǎn)品銷售單價(jià)，系根據(jù)２００５年、２００６年和２００７年１－８月行業(yè)平均銷售單價(jià)及新增高檔陶瓷磨具預(yù)計(jì)市場(chǎng)行情，并考慮２００８年產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)確定。
　　磨料、砂布砂紙：根據(jù)前兩年以及２００７年１－８月銷售量的變化趨勢(shì)，考慮２００７年９－１２月及２００８年產(chǎn)銷變化情況，預(yù)測(cè)２００７年９－１２月及２００８年的銷售數(shù)量。２００７年９－１２月及２００８年的預(yù)測(cè)產(chǎn)品銷售單價(jià)，系根據(jù)前兩年以及２００７年１－８月實(shí)際平均銷售單價(jià)，并考慮２００７年９－１２月以及２００８年產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)確定。
　　預(yù)測(cè)２００７營(yíng)業(yè)收入６２５，５３２，０８０．００元，其中預(yù)測(cè)２００７年９－１２月營(yíng)業(yè)收入７５，９８０，５４５．６６元；２００８年?duì)I業(yè)收入２５６，８８０，２３８．００元。
　?。ǎ玻I(yíng)業(yè)成本
　　磨具：主要原材料成本系根據(jù)２００５年、２００６年和２００７年１－８月行業(yè)平均市場(chǎng)價(jià)格，考慮２００８年市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)，并參考各項(xiàng)生產(chǎn)消耗定額確定；人工成本系根據(jù)生產(chǎn)車間崗位設(shè)置和工資定額確定；制造費(fèi)用成本系參考各項(xiàng)生產(chǎn)消耗定額確定。
　　磨料、砂布砂紙：２００７年９－１２月及２００８年預(yù)測(cè)產(chǎn)品單位成本，系根據(jù)２００５年、２００６年、２００７年１－８月實(shí)際單位成本和本公司２００８年生產(chǎn)計(jì)劃、材料采購(gòu)價(jià)格等變化情況，并參考各項(xiàng)生產(chǎn)消耗定額確定的。
　　預(yù)測(cè)２００７年?duì)I業(yè)成本５２９，０９１，２１８．００元，其中預(yù)測(cè)２００７年９－１２月營(yíng)業(yè)成本６０，１９０，４１４．２２元；預(yù)測(cè)２００８年?duì)I業(yè)成本２００，８８５，６１０．００元。
　?。ǎ常I(yíng)業(yè)稅金及附加
　　營(yíng)業(yè)稅金及附加包括城建稅、教育費(fèi)附加，按估算的應(yīng)交增值稅的１１％計(jì)算。預(yù)測(cè)２００７年?duì)I業(yè)稅金及附加２，８０７，２３２．３３元，其中預(yù)測(cè)２００７年９－１２月營(yíng)業(yè)稅金及附加４２４，９８９．８４元；預(yù)測(cè)２００８年１，４３０，２６１．００元。
　　（４）銷售費(fèi)用
　　銷售費(fèi)用預(yù)測(cè)數(shù)，系按照２００７年９－１２月、２００８年銷售計(jì)劃，并考慮銷售費(fèi)用變動(dòng)趨勢(shì)、同行業(yè)銷售費(fèi)用率確定的。
　　預(yù)測(cè)２００７年銷售費(fèi)用２２，４８０，２３６．００元，其中預(yù)測(cè)２００７年９－１２月銷售費(fèi)用３，２７７，３２２．０３元；預(yù)測(cè)２００８年銷售費(fèi)用１０，７３９，８２６．００元。
　?。ǎ担┕芾碣M(fèi)用
　　該預(yù)測(cè)數(shù)系根據(jù)按照２００５、２００６、２００７年１－８月各項(xiàng)管理費(fèi)用發(fā)生水平和本公司２００７年９－１２月和２００８的預(yù)計(jì)變化情況，并考慮管理費(fèi)用變動(dòng)趨勢(shì)確定的。
　?。玻埃埃?、２００６年管理費(fèi)用實(shí)際數(shù)分別為４３，０７２，９３１．０４、３９，１２７，７３４．５０元；預(yù)測(cè)２００７年管理費(fèi)用４５，１６４，７２０．６５元，其中預(yù)測(cè)２００７年９－１２月管理費(fèi)用１０，５６０，０８０．７０元；２００８年管理費(fèi)用２８，３２８，８１６．００元。
　?。ǎ叮┴?cái)務(wù)費(fèi)用
　　預(yù)測(cè)２００７年財(cái)務(wù)費(fèi)用２７，５１０，２３１．００元，其中預(yù)測(cè)２００７年９－１２月財(cái)務(wù)費(fèi)用７，７７６，８９０．４５元，２００８年月財(cái)務(wù)費(fèi)用１３，９６０，８５０．００元。
　?。玻埃埃改曦?cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)測(cè)如下：母公司預(yù)測(cè)數(shù)１３，１６０，１２１．００元， 其中１２，４２５，４００．００元系根據(jù)２００８年流動(dòng)資金借款總需求１５，０００．００萬(wàn)元測(cè)算，其中６，０００．００萬(wàn)元按固定年利率７．０２％測(cè)算、９，０００．００萬(wàn)元按年利率７．０２％測(cè)算上浮３０％測(cè)算，預(yù)測(cè)手續(xù)費(fèi)７３４，７２１．００元；淄博四砂泰山砂布砂紙有限公司預(yù)測(cè)數(shù)為８００，７２９．００元，其中４５６，３００．００元系根據(jù)公司２００８年度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，預(yù)計(jì)２００８年需流動(dòng)資金借款１００．００萬(wàn)元，按同期貸款利率７．０２％預(yù)測(cè)，預(yù)測(cè)手續(xù)費(fèi)為３４４，４２９．００元。
　　（７）資產(chǎn)減值損失
　　該預(yù)測(cè)數(shù)系根據(jù)應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款預(yù)計(jì)回收情況及銷售水平增減按期末余額的６％計(jì)提預(yù)測(cè)２００７年資產(chǎn)減值損失－１，９４８，１９２．７６元，其中預(yù)測(cè)２００７年９－１２月資產(chǎn)減值損失－５００，０００．００元；預(yù)測(cè)２００８年資產(chǎn)減值損失３５９，８８８．００元。
　?。ǎ福┩顿Y收益
　　預(yù)測(cè)２００７年投資收益８，６８０，２３０．００元，其中預(yù)測(cè)２００７年９－１２月投資收益３，２５９，２０９．９８元；預(yù)測(cè)２００８年投資收益８，７６９，８８９．００元。２００７年９－１２月、２００８年預(yù)測(cè)投資收益主要項(xiàng)目明細(xì)如下：
　?。玻埃埃纺辏梗保苍氯照蒸斝沤鸷躺邢薰就顿Y收益４９３，９０９．８１元，系根據(jù)擬簽定的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，擬于２００７年８月３１日為基準(zhǔn)日轉(zhuǎn)讓其持有的日照魯信金禾生化有限公司的５６．６３％的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價(jià)與賬面價(jià)值的差額預(yù)測(cè)的。
　　淄博理研泰山涂附磨具有限公司系本公司控股子公司淄博開發(fā)區(qū)四砂砂布砂紙有限公司投資的中外合資公司，其投資收益系根據(jù)該公司的預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)乘以本公司所持股權(quán)比例測(cè)算的。
　　山東信博潔具有限公司系本公司參股公司，其投資收益系根據(jù)該公司的預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)乘以本公司所持股權(quán)比例測(cè)算的。
　?。ǎ福┧枚愘M(fèi)用
　　預(yù)測(cè)２００７年所得稅費(fèi)用－５１１，３５３．５５元系按照稅法的規(guī)定計(jì)算確認(rèn)所產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)，并將其影響數(shù)計(jì)入當(dāng)期的所得稅費(fèi)用；預(yù)測(cè)２００８年度所得稅費(fèi)用７９５，６８９．００元根據(jù)子公司淄博泰山砂布砂紙有限公司預(yù)測(cè)利潤(rùn)總額與所得稅稅率１０％的乘積測(cè)算。
　?。ㄋ模╊A(yù)測(cè)中存在的問題及準(zhǔn)備采取的措施
　?。?、預(yù)測(cè)中存在的主要問題
　?。玻埃埃纺辏梗保苍隆ⅲ玻埃埃改甓阮A(yù)測(cè)的磨具銷售系根據(jù)公司目前磨具生產(chǎn)能力及新增高檔磨具生產(chǎn)線年設(shè)計(jì)能力，在２００７年１１月預(yù)計(jì)達(dá)到的生產(chǎn)能力和２００８年度預(yù)計(jì)達(dá)到的生產(chǎn)能力確定。若在預(yù)測(cè)期間未能達(dá)到預(yù)計(jì)的生產(chǎn)能力、市場(chǎng)需求或產(chǎn)品價(jià)格發(fā)生重大不利變化，將對(duì)上述預(yù)測(cè)結(jié)果產(chǎn)生重大不利影響。
　?。?、準(zhǔn)備采取的措施
　?。ǎ保┕緦凑找褦M定的計(jì)劃，加快設(shè)備安裝和調(diào)試的進(jìn)度，同時(shí)積極組織人員培訓(xùn)，爭(zhēng)取縮短正式投產(chǎn)前的設(shè)備調(diào)試和工藝調(diào)試時(shí)間，以完成２００７年９－１２月及２００８年度預(yù)計(jì)的生產(chǎn)目標(biāo)。
　　（２）公司將利用技術(shù)工藝方面的優(yōu)勢(shì)，根據(jù)市場(chǎng)需求積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以降低因產(chǎn)品價(jià)格發(fā)生大幅下降導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。
　　（３）公司將擴(kuò)大銷售隊(duì)伍，采用直銷的方式以降低銷售成本，根據(jù)產(chǎn)品質(zhì)量、售后服務(wù)、成本、價(jià)格等方面的優(yōu)勢(shì)增加市場(chǎng)占有率。
　　第十一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)因素
　　投資者在評(píng)價(jià)本公司本次資產(chǎn)購(gòu)買時(shí)，除本重大資產(chǎn)出售報(bào)告書（草案）提供的其他各項(xiàng)資料外，應(yīng)特別認(rèn)真考慮下述各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素。
　　一、未能通過批準(zhǔn)或?qū)徍说娘L(fēng)險(xiǎn)
　　本次交易已經(jīng)公司第五屆董事會(huì)第二十三次會(huì)議審議通過，尚需證監(jiān)會(huì)審核無(wú)異議、股東大會(huì)批準(zhǔn)方可實(shí)施，通過批準(zhǔn)和審核具有一定的不確定性。此外，完成證監(jiān)會(huì)審核程序的準(zhǔn)確時(shí)間無(wú)法估計(jì)或判斷，公司董事會(huì)特提請(qǐng)投資者注意有關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)。
　　對(duì)策：為了應(yīng)對(duì)交易未能通過批準(zhǔn)或?qū)徍说娘L(fēng)險(xiǎn)，本公司將積極配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)于本次交易的審核工作，及時(shí)提供補(bǔ)正材料和反饋材料，爭(zhēng)取盡快獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)。
　　二、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下降的風(fēng)險(xiǎn)
　　魯信金禾是本公司重要的收入及利潤(rùn)來(lái)源之一。２００６年，魯信金禾主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占本公司合并報(bào)表主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的６９．９５％，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占本公司合并報(bào)表主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的６０．０９％。本次重大資產(chǎn)出售完成后，本公司將不再持有魯信金禾股權(quán)。由于不再對(duì)魯信金禾合并報(bào)表，本公司２００８年合并報(bào)表營(yíng)業(yè)收入有可能比２００７年有較大幅度下降。
　　對(duì)策：為了有效化解本公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下降的風(fēng)險(xiǎn)，本公司將加大對(duì)磨料磨具尤其是高檔磨具項(xiàng)目的投入。目前本公司高檔磨具項(xiàng)目已經(jīng)開始動(dòng)工建設(shè)，２００８年初能夠部分投產(chǎn)，２００９年初全部投產(chǎn)。自２００８年起本公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將會(huì)穩(wěn)步回升，盈利能力比較穩(wěn)定。
　　三、重大資產(chǎn)出售交割日不確定的風(fēng)險(xiǎn)
　　本次重大資產(chǎn)出售交易尚需中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核同意并經(jīng)本公司股東大會(huì)審議批準(zhǔn)后方能生效，并且需要履行必要的資產(chǎn)交割手續(xù)，因此本次重大資產(chǎn)出售的交割日存在一定的不確定性。
　　四、資產(chǎn)出售價(jià)款的回收風(fēng)險(xiǎn)
　　魯信高新與博大管業(yè)于２００７年１０月２６日簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，將所持魯信金禾５６．６３％股權(quán)轉(zhuǎn)讓給博大管業(yè)，交易價(jià)格參考魯信金禾基準(zhǔn)日評(píng)估值確定為６２００萬(wàn)元，本次交易為現(xiàn)金交易，因此公司存在資產(chǎn)出售價(jià)款的回收風(fēng)險(xiǎn)。
　　對(duì)策：為了保證本公司能夠順利收到股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，公司一方面通過協(xié)議約定來(lái)保證待證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)本次交易之后５日內(nèi)，上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的５０％以上支付給本公司，對(duì)于剩余款項(xiàng)３０００萬(wàn)元，雙方約定于股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效之日起９０日支付，本公司將積極同收購(gòu)方博大管業(yè)溝通，力促在協(xié)議期內(nèi)收回全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，以保證本公司全體股東的合法權(quán)益。
　　五、高檔磨具項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)
　　本次資產(chǎn)出售完成以后，磨料磨具成為本公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)，未來(lái)伴隨著高檔磨具項(xiàng)目的投產(chǎn)，該項(xiàng)目將對(duì)本公司的盈利狀況影響較大。雖然本公司在投資該項(xiàng)目時(shí)已對(duì)磨料磨具行業(yè)及高檔磨具這一細(xì)分市場(chǎng)進(jìn)行了充分的研究與論證，但本公司在出售魯信金禾股權(quán)后盈利能力能否保持穩(wěn)定仍存在以下風(fēng)險(xiǎn)：
　?。保?xiàng)目不能按期投產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)
　　本次重大資產(chǎn)出售完成后，本公司未來(lái)重要的利潤(rùn)來(lái)源為正在建設(shè)的高檔磨具項(xiàng)目。按照目前的項(xiàng)目建設(shè)速度，如果不出現(xiàn)重大不可抗力因素，預(yù)計(jì)本項(xiàng)目可以在２００８年初部分投產(chǎn)，２００９年初全部建成投產(chǎn)。如果由于不可抗力因素導(dǎo)致項(xiàng)目無(wú)法按期建成投產(chǎn)，本項(xiàng)目將無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的效益。
　　２．產(chǎn)品銷售的風(fēng)險(xiǎn)
　　近年來(lái)市場(chǎng)上對(duì)磨具產(chǎn)品質(zhì)量、檔次等各方面的要求大幅度提高，同時(shí)造成了高品質(zhì)、高精度、高科技含量磨具市場(chǎng)的旺盛需求。目前高檔磨具因?yàn)槭袌?chǎng)需求旺盛，供應(yīng)量有限因而售價(jià)較高，產(chǎn)品毛利率一直處于較高水平。未來(lái)市場(chǎng)上高檔磨具的供應(yīng)量可能快速上升，而需求量提高的速度趕不上供應(yīng)量提高的速度從而導(dǎo)致銷售價(jià)格不能維持在較高水平，產(chǎn)品毛利率下降。
　　對(duì)策：為了應(yīng)對(duì)產(chǎn)品銷售的風(fēng)險(xiǎn)，本公司會(huì)進(jìn)一步加大技術(shù)改造力度，以保證本公司高檔磨具產(chǎn)品的產(chǎn)品質(zhì)量和產(chǎn)品檔次，保持國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的水平。同時(shí)本公司“泰山”牌磨具在國(guó)內(nèi)有很高的知名度，產(chǎn)品質(zhì)量得到了用戶的廣泛認(rèn)可，本公司產(chǎn)品銷售價(jià)格能夠保持一定的品牌溢價(jià)，對(duì)本公司提高產(chǎn)品銷量、維持產(chǎn)品高毛利率有支持作用。因此本公司能夠?qū)⑽磥?lái)的產(chǎn)品銷售風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的范圍之內(nèi)。
　　第十二節(jié) 獨(dú)立董事和中介機(jī)構(gòu)意見
　　一、獨(dú)立董事意見
　　本公司獨(dú)立董事對(duì)本次交易獨(dú)立發(fā)表意見如下：
　　“公司本次交易完成后，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)將由磨料磨具生產(chǎn)和檸檬酸生產(chǎn)并重轉(zhuǎn)為以磨料磨具生產(chǎn)為主，本次交易有效降低了公司的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，降低了公司的資產(chǎn)負(fù)債率，并消除了潛在的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。本次交易符合公司和全體股東的利益，有利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展”
　　本公司獨(dú)立董事羅新華、艾新亞、張延明同意進(jìn)行本次交易。
　　二、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問意見
　　擔(dān)任本次重大資產(chǎn)出售獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的聯(lián)合證券認(rèn)為，本次重大資產(chǎn)出售有利于魯信高新降低資產(chǎn)負(fù)債率，消除潛在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、提高上市公司抗擊風(fēng)險(xiǎn)的能力，符合《公司法》、《證券法》等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，履行了相關(guān)信息披露義務(wù)，體現(xiàn)了“公平、公開、公正”的原則，符合魯信高新及其全體股東的整體長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，有利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
　　三、律師意見
　　擔(dān)任本次重大資產(chǎn)出售法律顧問的北京市君澤君律師事務(wù)所認(rèn)為：本次重大資產(chǎn)出售的交易雙方均具有合法的主體資格，本次重大資產(chǎn)出售方案符合我國(guó)現(xiàn)行法律、法規(guī)、規(guī)范性文件以及《公司章程》規(guī)定的條件和要求，已按照前述規(guī)定履行了現(xiàn)階段所必須的批準(zhǔn)程序。本次重大資產(chǎn)出售在得到中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)以及魯信高新股東大會(huì)審議通過后，其實(shí)施不存在實(shí)質(zhì)性法律障礙。
　　第十三節(jié) 董事及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)聲明
　　一、公司全體董事聲明
　　本公司全體董事承諾《山東魯信高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股份有限公司重大資產(chǎn)出售報(bào)告書（草案）》不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。
　　　　公司董事簽名：
　　　　李功臣 宋英仁
　　　　邵樂天 丁慎宏
　　　　劉理勇 潘利泉
　　　　羅新華 艾新亞
　　　　張延明
　　山東魯信高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股份有限公司
　　二〇〇七年十月二十六日
　　二、聯(lián)合證券有限責(zé)任公司聲明
　　本財(cái)務(wù)顧問同意魯信高新在《山東魯信高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股份有限公司重大資產(chǎn)出售報(bào)告書（草案）》中引用的《關(guān)于山東魯信高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股份有限公司重大資產(chǎn)出售之獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告》的內(nèi)容，該內(nèi)容已經(jīng)本財(cái)務(wù)顧問審閱，確認(rèn)《山東魯信高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股份有限公司重大資產(chǎn)出售報(bào)告書（草案）》不致因上述內(nèi)容而出現(xiàn)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
　　聯(lián)合證券有限責(zé)任公司
　　法定代表人：馬昭明
　　項(xiàng)目負(fù)責(zé)人：田定斌
　　項(xiàng)目經(jīng)辦人：王 勃
　　簽署日期：二〇〇七年十月二十六日
　　三、山東正源和信有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所聲明
　　本所及經(jīng)辦會(huì)計(jì)師同意魯信高新在《山東魯信高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股份有限公司重大資產(chǎn)出售報(bào)告書（草案）》中引用本所出具的魯正信審字［２００７］第１３０４３號(hào)《盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告》、魯正信審字（２００５）第１２１７號(hào)《審計(jì)報(bào)告》、魯正信審字（２００６）第１０８７號(hào)《審計(jì)報(bào)告》、魯正信審字（２００７）第１３０１３號(hào)《審計(jì)報(bào)告》和魯正信審字（２００７）第１３０４２號(hào)《審計(jì)報(bào)告》的內(nèi)容，該內(nèi)容已經(jīng)本所審閱，確認(rèn)《山東魯信高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股份有限公司重大資產(chǎn)出售報(bào)告書（草案）》不致因上述內(nèi)容而出現(xiàn)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
　　山東正源和信有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所
　　法定代表人（或授權(quán)代表）：畢建華
　　經(jīng)辦注冊(cè)會(huì)計(jì)師： 張立全
　　馬秀英
　　簽署日期：二〇〇七年十月二十六日
　　四、山東海天有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所聲明
　　本所及經(jīng)辦評(píng)估師同意魯信高新在《山東魯信高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股份有限公司重大資產(chǎn)出售報(bào)告書（草案）》中引用的魯海會(huì)評(píng)報(bào)字［２００７］第１７４號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》內(nèi)容，該內(nèi)容已經(jīng)本所審閱，確認(rèn)《山東魯信高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股份有限公司重大資產(chǎn)出售報(bào)告書（草案）》不致因上述內(nèi)容而出現(xiàn)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
　　山東海天有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所
　　法定代表人（或授權(quán)代表）：張鳳山
　　經(jīng)辦評(píng)估師：薛秀榮
　　武 偉
　　簽署日期：二〇〇七年十月二十六日
　　五、北京市君澤君律師事務(wù)所聲明
　　本所及經(jīng)辦律師同意魯信高新在《山東魯信高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股份有限公司重大資產(chǎn)出售報(bào)告書（草案）》中引用本所出具的《山東魯信高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股份有限公司重大資產(chǎn)出售法律意見書》的內(nèi)容，該內(nèi)容已經(jīng)本所審閱，確認(rèn)《山東魯信高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股份有限公司重大資產(chǎn)出售報(bào)告書（草案））》不致因上述內(nèi)容而出現(xiàn)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
　　北京市君澤君律師事務(wù)所
　　負(fù)責(zé)人： 陶修明
　　經(jīng)辦律師： 周代春
　　張韶華
　　簽署日期：二〇〇七年十月二十六日
　　第十四節(jié) 備查文件
　?。薄Ⅳ斝鸥咝碌谖鍖枚聲?huì)第二十三次會(huì)議決議
　?。病ⅹ?dú)立董事對(duì)山東魯信高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股份有限公司重大資產(chǎn)出售的意見書
　　３、魯信高新第五屆監(jiān)事會(huì)第十一次會(huì)議決議
　?。?、博大管業(yè)股東會(huì)決議
　?。?、魯信金禾股東會(huì)決議
　　６、魯信高新與博大管業(yè)簽署的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》
　　７、正源和信出具的魯正信審字（２００５）第１２１７號(hào)《審計(jì)報(bào)告》
　?。?、正源和信出具的魯正信審字（２００６）第１００８７號(hào)《審計(jì)報(bào)告》
　　９、正源和信出具的魯正信審字（２００７）第１３０１３號(hào)《審計(jì)報(bào)告》
　?。保?、正源和信出具的魯正信審字（２００７）第１３０４２號(hào)《審計(jì)報(bào)告》
　?。保?、正源和信出具的魯正信審字［２００７］第１３０４３號(hào)《盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告》
　　１２、山東海天有限責(zé)任會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的魯海會(huì)評(píng)報(bào)字［２００７］第１７４號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》
　?。保场⒙?lián)合證券出具的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告
　?。保?、北京市君澤君律師事務(wù)所出具的法律意見書
　?。保怠⒉┐蠊軜I(yè)、金禾集團(tuán)、魯信金禾為解除魯信高新?lián)３鼍叩摹冻兄Z函》
　　　　 山東魯信高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股份有限公司
　　　　董事會(huì)
　　　　二零零七年十月二十六日