隨著5月份國(guó)內(nèi)乘用車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)售環(huán)比回暖，投資者對(duì)汽車(chē)零部件行業(yè)的興趣有所提升。分析人士指出，銷(xiāo)售轉(zhuǎn)暖主要是由于新能源汽車(chē)銷(xiāo)售的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，以及智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)政策的有序推進(jìn)，為汽車(chē)零部件行業(yè)帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇。

       汽車(chē)零部件板塊整體大漲

       近期，乘聯(lián)會(huì)發(fā)布2024年5月全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)5月零售171萬(wàn)輛，同比下降1.9%，環(huán)比增長(zhǎng)11.4%。今年以來(lái)，乘用車(chē)市場(chǎng)累計(jì)零售807.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5.7%。

       盤(pán)面顯示，汽車(chē)零部件板塊18日整體上漲2.44%。其中，鴻泉物聯(lián)、萬(wàn)通智控、通達(dá)電氣、索菱股份、德宏股份、超捷股份、蘇奧傳感、博俊科技、滬光股份漲幅區(qū)間為8.15%至20%。

       個(gè)股方面，鴻泉物聯(lián)股價(jià)18日上漲20%，全天換手率5.87%，振幅20.44%，全天成交9147.0萬(wàn)元，該股近5個(gè)交易日累計(jì)漲31.68%。龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，該股18日上榜營(yíng)業(yè)部席買(mǎi)入金額為2613.09萬(wàn)元，賣(mài)出金額為1349.78萬(wàn)元，合計(jì)凈買(mǎi)入1263.31萬(wàn)元。具體來(lái)看，華鑫證券上海茅臺(tái)路證券營(yíng)業(yè)部、華泰證券上海武定路證券營(yíng)業(yè)部分別買(mǎi)入797.94萬(wàn)元、672.87萬(wàn)元；中國(guó)國(guó)際金融北京建國(guó)門(mén)外大街證券營(yíng)業(yè)部、高盛（中國(guó)）證券上海浦東新區(qū)世紀(jì)大道證券營(yíng)業(yè)部分別賣(mài)出336.64萬(wàn)元、324.82萬(wàn)元。

       目前，索菱股份股價(jià)已經(jīng)連續(xù)兩日漲停。該公司主要從事CID系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，向客戶(hù)提供車(chē)聯(lián)網(wǎng)硬件和軟件服務(wù)，以及自動(dòng)駕駛開(kāi)發(fā)。目前，公司已經(jīng)成功開(kāi)發(fā)出車(chē)聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用平臺(tái)，整合了多項(xiàng)核心技術(shù)功能。2024年1至3月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.12億元，同比增長(zhǎng)47.81%；凈利潤(rùn)967.05萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)1523.31%。

       優(yōu)勝劣汰是汽零賽道的主旋律

       行業(yè)方面，2022年至2023年，汽車(chē)消費(fèi)連續(xù)兩年超預(yù)期，2024年，汽車(chē)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈更多的機(jī)會(huì)來(lái)自結(jié)構(gòu)性，國(guó)產(chǎn)車(chē)的市場(chǎng)份額和銷(xiāo)量仍然在增長(zhǎng)。“對(duì)于零部件來(lái)說(shuō)，多數(shù)零部件客戶(hù)主體是自主品牌，例如座椅、被動(dòng)安全、音響、微電機(jī)等賽道，目前還處于快速的國(guó)產(chǎn)替代階段。”國(guó)金證券分析師陳傳紅表示,“我們認(rèn)為優(yōu)勝劣汰是汽零賽道未來(lái)幾年的主旋律，長(zhǎng)期推薦格局好的龍頭公司。同時(shí)，我們應(yīng)該看到一個(gè)趨勢(shì)，隨著汽車(chē)研發(fā)周期的縮短和成本要求的提高，供應(yīng)鏈垂直和橫向一體化趨勢(shì)明確，建議重點(diǎn)關(guān)注品類(lèi)擴(kuò)張能力強(qiáng)的龍頭公司。”

       展望2024年，民生證券分析師崔琰認(rèn)為：“預(yù)計(jì)今年國(guó)內(nèi)乘用車(chē)總批發(fā)量同比增長(zhǎng)6%，奠定零部件需求基礎(chǔ)，預(yù)計(jì)零部件仍為結(jié)構(gòu)性行情。”

       18日，上海一券商研究員向《大眾證券報(bào)》記者表示：“投資者應(yīng)持續(xù)關(guān)注行業(yè)動(dòng)態(tài)，特別是新能源汽車(chē)和智能網(wǎng)聯(lián)技術(shù)的發(fā)展，將為投資者提供更為明確的市場(chǎng)導(dǎo)向和投資機(jī)會(huì)。投資者應(yīng)特別關(guān)注在智能化和新能源領(lǐng)域有深入研究和技術(shù)積累的零部件公司。”

       投資策略上，崔琰建議關(guān)注兩條產(chǎn)業(yè)鏈。一是新勢(shì)力產(chǎn)業(yè)鏈：建議關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈，如滬光股份、文燦股份、星宇股份、瑞鵠模具、光峰科技、上聲電子、上海沿浦。二是智能化核心主線：建議關(guān)注智能駕駛，如伯特利、德賽西威、科博達(dá)；智能座艙，如上聲電子、光峰科技、繼峰股份；減速器：如雙環(huán)傳動(dòng)、精鍛科技。