對于鋼鐵行業(yè)的運行環(huán)境,業(yè)內(nèi)此前普遍認同寶鋼集團董事長、黨委書記徐樂江提出的“深秋論”。該論斷認為,中國鋼鐵行業(yè)的運行環(huán)境一直處于“深秋”,而當實際需求開始由增速放緩轉(zhuǎn)變?yōu)榻^對值下降之時,鋼鐵行業(yè)就進入“嚴冬”了。

       今年第一季度,鋼鐵行業(yè)再次陷入全行業(yè)虧損的困境。用中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會黨委書記兼副會長劉振江的話說:“今年第一季度可能是鋼鐵行業(yè)進入新世紀以來效益最差的一季度。這個信號很強烈,這個信號給企業(yè)的感覺是現(xiàn)在才開始或真正進入‘冬天’。”

       從目前已公布的一、二月份數(shù)字來看,粗鋼實際消費已經(jīng)由升轉(zhuǎn)降。

       粗鋼實際消費下滑

       近幾年,鋼鐵需求增速從過去的兩位數(shù)逐漸下滑到4%~6%,但仍然維持著一定幅度的增長。此前即使是最悲觀的預(yù)測也認為,中國鋼鐵需求的拐點不會馬上出現(xiàn),而是在2015年之后才會逐漸顯現(xiàn)。然而,2014年1月~2月份,國內(nèi)鋼鐵實際需求首次出現(xiàn)同比下滑,給鋼鐵企業(yè)敲響了警鐘。

       國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示,1月~2月份,全國粗鋼產(chǎn)量為13080萬噸,比去年同期的12861.7萬噸小幅增長1.70%;我國出口鋼材1156.88萬噸,同比增長26.34%,折合粗鋼出口約1231萬噸;進口鋼材233.85萬噸,同比增長16.80%,進口鋼坯4.18萬噸、鋼錠0.80萬噸,坯錠合計4.98萬噸,折合粗鋼進口約254萬噸。1月~2月份,我國累計凈出口粗鋼977萬噸,同比增長約30%。由此推算,1月~2月份,我國粗鋼表觀消費量為12103萬噸,同比小幅下降0.1%。

       在粗鋼表觀消費量同比下降的情況下,鋼材的企業(yè)庫存和社會庫存增量卻同比增長,反映出鋼材實際需求已經(jīng)由升轉(zhuǎn)降。截至2月底,全國主要市場5種鋼材產(chǎn)品的社會庫存量為2086萬噸,比2013年12月底增長了735萬噸,一二月份的社會庫存增量比去年同期高46萬噸;大中型鋼鐵企業(yè)的庫存量為1625.33萬噸,比2013年底增長了337.88萬噸,一二月份的鋼鐵企業(yè)庫存增量比去年同期高18.78萬噸。考慮到社會庫存統(tǒng)計樣本和企業(yè)庫存統(tǒng)計樣本分別占總量的1/4和1/3,按照0.94的鋼材成材率進行推算,1月~2月份,我國的粗鋼實際消費量比2013年同期下降約3%。

       房地產(chǎn)需求下滑是主因

       進入2014年以來,一些鋼鐵企業(yè)最直觀的感受就是需求一下子蒸發(fā)了。很多企業(yè)不禁要問:“鋼材需求都去哪了?”

       業(yè)內(nèi)普遍認為,建筑行業(yè)的鋼材需求量約占需求總量的50%。當建筑行業(yè)的需求開始萎縮時,鋼材的社會需求也會由升轉(zhuǎn)降。這種現(xiàn)象在1月~2月份有所顯現(xiàn)。

       1月~2月份,房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展形勢不容樂觀,與用鋼數(shù)量關(guān)系最大的兩項數(shù)據(jù)———房屋新開工面積和房屋竣工面積均呈現(xiàn)同比大幅下降的態(tài)勢。其中,房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的房屋新開工面積同比大幅下降27.4%,去年同期為增長14.7%;住宅新開工面積同比大幅下降29.6%,去年同期為增長17.5%。房屋竣工面積為2418萬平方米,同比下降8.2%,去年同期為增長34%;住宅竣工面積為9266萬平方米,同比下降10.6%,去年同期為增長30.5%。住宅新開工面積同比大幅下降,意味著在建房地產(chǎn)項目將大幅減少。住宅竣工面積同比大幅下降,意味著在建房地產(chǎn)項目的建設(shè)進度有所放緩。這些都將直接影響房地產(chǎn)行業(yè)的鋼材需求量。

       此外,隨著銀行對房地產(chǎn)開發(fā)的貸款日漸收緊,房地產(chǎn)企業(yè)的資金狀況不容樂觀。1月~2月份,房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金同比僅增長12.4%。而整個2013年,這一數(shù)據(jù)始終維持在26%以上。與此同時,全面商品房銷售面積同比下降0.1%,銷售額同比下降3.7%。這顯示出房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)銷售情況出現(xiàn)惡化,資金回籠難度加大,資金鏈緊張的問題將在今年始終困擾房地產(chǎn)企業(yè)。

       同時,固定資產(chǎn)投資增速也出現(xiàn)同比回落。1月~2月份,固定資產(chǎn)投資完成額(不含農(nóng)戶)同比增長17.9%,比2013年同期增速下降了3.3個百分點。其中,制造業(yè)固定資產(chǎn)投資額同比增長15.1%,比2013年同期下降1.9個百分點;房地產(chǎn)行業(yè)固定資產(chǎn)投資額同比增長19.1%,比2013年同期下降7個百分點。

       房地產(chǎn)行業(yè)的需求下滑在鋼材庫存的變化中也得到體現(xiàn)。截至2014年2月底,全國主要城市的螺紋鋼社會庫存比2013年底大幅增長509.41萬噸,增幅接近50%;線材社會庫存比2013年底大幅增長148.08萬噸,增幅超過50%。這兩項建筑鋼材庫存增量合計達到657.49萬噸,占5大鋼材品種社會庫存總增量的89.5%。由此可見,建筑鋼材需求不旺是導(dǎo)致庫存大幅增長的最主要原因,這也反映出房地產(chǎn)行業(yè)需求下滑的客觀事實。

       在其他主要下游行業(yè)中,除了汽車制造業(yè)保持著10%以上的增長外,其他各行業(yè)均出現(xiàn)增速下降甚至產(chǎn)量同比下降的情形。

       1月~2月份,在鋼鐵實際需求下降的同時,粗鋼產(chǎn)量仍然保持增長。鋼材價格持續(xù)下跌,鋼鐵行業(yè)再次陷入全行業(yè)虧損的困境。

       鋼企盈利繼續(xù)受擠壓

       今年初以來,鐵礦石市場格局也出現(xiàn)了變化。在鋼鐵需求下滑和進口鐵礦石數(shù)量連續(xù)數(shù)月保持兩位數(shù)同比增長的前提下,鐵礦石市場供大于求的矛盾進一步加劇,表現(xiàn)為鐵礦石港口庫存的大幅增加和鐵礦石價格的加速下跌。截至4月8日,我國鐵礦石港口庫存仍維持在10688萬噸,已連續(xù)9周維持在1億噸以上。長期高位的港口庫存,給鐵礦石價格帶來了巨大壓力。從2月下旬開始,進口礦報盤價格開始加速下跌。2月19日~3月11日,澳大利亞PB粉礦的CFR(成本加運費)報盤價格從123美元/噸下降到104美元/噸,跌幅達到15.4%,其中單日最大跌幅達到8美元/噸。雖然進入3月中旬之后鐵礦石價格有所反彈,但隨后又回歸下行通道,顯示出當前的供求關(guān)系難以支撐鐵礦石價格的反彈。

       值得關(guān)注的是,雖然在鐵礦石價格相對堅挺時,鋼材價格難以維持在較高的水平,但當鐵礦石價格下滑時,鋼價也隨之下跌。與2013年底相比,螺紋鋼和線材價格下降了約200元/噸,板材價格下降了的100元/噸。由于鋼材價格的下跌行情此前已經(jīng)持續(xù)了四五個月,雖然當期降幅小于原料價格降幅,但鋼材價格已處于極低的水平,噸材盈利空間基本被壓縮殆盡。與去年同期相比,今年1月~2月份,鋼鐵生產(chǎn)成本的降幅約為5%,但多數(shù)鋼材品種結(jié)算價格的降幅達到10%。這是今年前兩個月鋼鐵企業(yè)由盈轉(zhuǎn)虧的最主要原因。

       2013年,大中型鋼鐵企業(yè)的利潤總額和主營業(yè)務(wù)利潤均實現(xiàn)扭虧為盈。然而,2014年1月~2月份,大中型鋼鐵企業(yè)無論同比還是環(huán)比,均由盈轉(zhuǎn)虧,其中1月份虧損11.34億元、2月份虧損17.52億元,兩個月累計比去年同期增虧約54億元;主營業(yè)務(wù)虧損額達到47.42億元,比去年同期增虧約60億元。1月~2月份,大中型鋼鐵企業(yè)的虧損面達到47.73%。

       考慮到鐵礦石價格加速下滑對鋼鐵企業(yè)原料成本的影響將在3月份有所體現(xiàn),以及大中型鋼鐵企業(yè)的粗鋼日均產(chǎn)量在3月上中旬環(huán)比出現(xiàn)下降,社會庫存也開始回落,3月份鋼鐵行業(yè)的運行情況會略好于2月份。不過,由于實際有效需求萎縮的情況難以在短期內(nèi)改變,而且全國粗鋼日均產(chǎn)量仍然維持在210萬噸左右的高位,鋼鐵行業(yè)供大于求的矛盾可能進一步加劇,再加上資金緊張的現(xiàn)狀,鋼鐵企業(yè)要做好“過冬”的準備。控產(chǎn)量、嚴管理仍然不可放松。